실적 하이라이트
- 2026년 상반기 연결 순이익이 전년 동기 대비 65% 증가함.
- 미국 광산 운영 부문은 2026년 상반기에 전년 동기 대비 2.4배 높은 영업이익을 기록함.
- Cerro Verde 지분을 2% 추가 매입하여 55% 이상 보유하게 되었으며, 약 2년 동안 총 3억달러 이상을 투자함.
- 2026년 상반기 중 약 2억달러의 자사주 매입을 포함하여 총 6억달러를 주주에게 환원함.
- 연초 대비 LME 구리 가격은 평균 파운드당 $5.93를 기록했고, 최근 $6.30로 마감함.
- 2026년 평균 단위 순 현금 비용은 파운드당 $1.90로 추정됨.
주요 비즈니스 업데이트
- Grasberg 운영:
- Grasberg Block Cave 광산의 생산량은 4월 일일 평균 3만 4,000톤에서 6월 6만 9,000톤으로 두 배 증가함.
- 2026년 하반기에는 전체 생산 능력의 약 65% 수준, 2027년 중반까지 80%, 2027년 말까지는 완전 가동을 목표로 함.
- 미국 운영 및 혁신:
- Morenci 광산의 2분기 채굴 속도는 지난 5년 평균 대비 30% 증가함.
- 혁신적인 침출 기술을 통해 연간 8억 파운드 생산을 목표로 하는 경로를 추진 중임.
- 성장 프로젝트:
- 애리조나주 Bagdad 광산의 대규모 확장(초기 자본 추정액 약 45억달러, 2023년 추정치 대비 약 30% 증가)과 칠레 El Abra 광산 확장을 위한 규제 업무를 진행 중임.
전망에 대한 진술
- 2027년 연간 구리 판매량은 2026년 대비 20% 이상, 금 판매량은 50% 이상 증가할 것으로 예상됨.
- 2027년 자본 지출액은 이전 추정치 대비 약 3억달러 증가한 48억달러로 예상됨.
- 2027년부터 2028년까지 모델링된 연간 EBITDA는 구리 가격 파운드당 $5일 때 130억달러, $7일 때 200억달러 범위임.
- 구리 가격이 파운드당 $0.10 변동할 때마다 2027-2028년 기간 동안 연간 EBITDA가 약 3억 9,000만달러 변동함.
결론
경영진은 구리 중심의 포트폴리오를 바탕으로 한 전략적 우위와 철저한 실행력을 강조하며 회사의 성장 궤도에 대한 자신감을 표명함. 건전한 재무 상태와 미국 및 글로벌 시장에서의 명확한 성장 경로를 통해, Freeport-McMoRan은 운영 효율성과 신중한 자본 배분을 통해 주주 가치를 극대화하는 데 전념할 것임.