실적 하이라이트
- 4분기 매출은 AI 클라우드 매출 7,050만달러를 포함하여 1억 3,720만달러를 기록하였으며, 채굴 하드웨어 해체로 인해 전분기 대비 760만달러 감소함.
- 매출원가는 채굴 활동 축소에 따른 전력 사용량 감소로 660만달러 감소함.
- 분기 순손실은 비현금성 손상차손 4,504만달러와 매각 예정 채굴 하드웨어 공정가치 감소 1억 210만달러를 주로 반영하여 6억 8,400만달러를 기록함.
- 연간 반복 매출(ARR)은 4분기말 약 5억달러로 마감하였으며, Horizon 1 인수 이후 10억달러에 도달하였고, 12월 분기말까지 계약 기준 40억달러를 초과할 것으로 예상됨.
주요 비즈니스 업데이트
- Cohere, Prometheus, Perplexity, Figure AI, Fal.ai, Higgsfield AI 및 선도적인 프론티어 AI 연구소를 포함한 새로운 멀티 클라우드 계약을 체결함.
- Childress의 50메가와트 액체 냉각 배포 4개 중 첫 번째인 Horizon 1을 Microsoft에 인도하였으며, GB200 NVL72에서 NVIDIA Exemplar Cloud 지위를 달성함.
- Mirantis가 최초의 NVIDIA 인증 하이퍼바이저로 선정되어 소프트웨어 레이어에서의 역량을 확장함.
- 지난 3개월 동안 65억달러의 GPU 자금 조달을 확보하여 선급금과 함께 관련 GPU 설비투자(CapEx)의 100% 이상을 충당함.
- 채굴 운영은 2026년 12월 말까지 실질적으로 해체될 것으로 예상됨.
전망에 대한 진술
- 2027 회계연도 설비투자(CapEx)는 계약된 Microsoft 용량, 2026년 ARR 이행, 그리고 진행 중인 배포를 지원하기 위해 약 250억달러에서 300억달러로 가이던스를 제시함.
- 데이터 센터 및 GPU 설비투자 요구사항은 진행 중인 배포와 신규 배포에 대해 약 15%에서 20% 증가할 것으로 예상함.
- GPU 설비투자 요구사항을 지원하기 위해 약 80억달러 규모의 추가 GPU 자금 조달 및 선급금을 목표로 하고 있음.
- 1분기 현금 판매관리비(SG&A)는 성장을 위한 투자로 인해 전분기 대비 약 4,000만달러에서 5,000만달러 증가할 것으로 예상함.
- ARR은 Horizon 2부터 4까지의 인도를 바탕으로 12월 분기말까지 40억달러를 초과할 것으로 예상함.
결론
Daniel Roberts는 전력과 토지부터 데이터 센터, 연산 장치, 소프트웨어에 이르기까지 전체 스택을 소유하는 IREN의 전략이 디지털 수요와 물리적 공급 사이의 벌어지는 격차를 성공적으로 해결하고 있으며, 2027 회계연도 이후에도 회사의 지속적인 성장을 견인할 것이라고 언급함.