실적 하이라이트
- 2026년 2분기 매출액은 약 790만달러로, 2025년 2분기의 1,050만달러에 비해 전년 동기 대비 약 25% 감소했으며, 이는 거의 전적으로 실현 안티몬 가격 하락에 기인함.
- 1분기에 보고된 680만달러와 비교해서는 순차적으로 17% 증가함.
- 상반기 누적 기준 매출액은 1,470만달러로 2025년 상반기의 1,750만달러와 비교됨.
- 안티몬 부문 2분기 매출은 590만달러로 전년 동기 960만달러에서 감소했으며, 판매된 파운드 수는 전년 동기 대비 약 26% 증가한 428,425파운드를 기록한 반면 평균 판매 가격은 파운드당 28.32달러에서 13.70달러로 약 52% 하락함.
- 파운드당 평균 원가도 약 33% 하락하여 13.34달러를 기록함.
- 제올라이트 부문 매출은 판매량 114% 증가에 힘입어 전년 동기 대비 110% 증가한 190만달러를 기록함.
- 2분기 매출총이익은 60만달러, 즉 약 7%의 매출총이익률을 기록하여 전년 동기 280만달러 및 27% 마진과 대비됨.
- 2분기 영업비용은 760만달러로 전년 동기 280만달러에 비해 증가함.
- 2분기 영업손실은 약 700만달러이며, 여기에는 약 340만달러의 비현금성 항목(주식보상비용 290만달러 및 감가상각비 약 50만달러)이 포함됨.
- 2분기 보고된 순이익은 약 10만달러로 전년 동기 순이익 20만달러와 비교되며, Larvotto Resources Limited 투자에 따른 미실현 평가이익 680만달러와 이자 및 투자수익 40만달러로 상쇄됨.
- 2026년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 4,140만달러로 3월 31일의 320만달러, 2025년 12월 31일의 3,050만달러와 비교됨.
- 현금 및 만기 보유 미 국채(2,070만달러)를 합한 총 유동성은 6,220만달러를 기록함.
- 상반기 동안 총자산은 4,260만달러 증가하여 1억 9,060만달러를 기록함.
- 운전자본은 1분기말 3,500만달러에서 7,000만달러로 두 배 증가했으며, 총부채는 340만달러 감소한 960만달러를 기록함.
- 6월 30일 기준 대차대조표상의 시장성 유가증권 총 현금 투자는 Larvotto 전략적 지분 투자 4,320만달러를 포함하여 1억 500만달러를 기록함.
- 분기 말 재고자산은 2,160만달러임.
- 상반기 영업활동으로 사용된 순현금은 2,070만달러, 투자활동에 사용된 순현금은 1,110만달러, 재무활동으로 창출된 순현금은 4,340만달러임.
주요 비즈니스 업데이트
- United States Antimony Corporation은 국방물자청(DLA)과의 2억 4,500만달러 규모의 안티몬 단독 공급 계약에 따라 성공적인 이행을 지속하고 있으며, 수주된 누적 계약액은 약 5,730만달러임.
- 6월에 DLA에 약 82,000파운드 규모의 안티몬 괴티(ingot) 첫 두 차례 선적을 완료하여 약 26만달러의 매출을 기록했으나, 최종 승인은 7월에 이루어져 3분기 실적에 반영될 예정임.
- 온타리오주 에스파뇰라 인근의 텅스텐 매장지에 대해 제련 테스트와 드릴링 및 발파를 위한 초기 2만톤 규모의 벌크 샘플 준비 작업을 진행함.
- 수퍼리어호 북쪽 두브뢰이빌 지역의 대규모 토지 패키지를 청구 말뚝 매립을 통해 인수하고 은 원천을 추적하기 위한 토양 샘플링 프로그램을 시작함.
- 7월 말 MSHA 계획 승인 이후 몬태나 Stibnite Hill 광산에서 채굴을 재개하여 16톤 트럭 기준 25대를 추가로 채굴함.
- 알래스카 Esther Dome 지역에서 트렌칭 및 시추 작업을 지속하였고, MK 구리 광산에 대한 코어 시추 프로그램을 허가받음.
- 알래스카 위즈먼 인근 노란 크릭 지역의 광산 청구권을 인수하였으며, Tom Bunsen이 보고한 28% 안티몬 및 톤당 0.408온스의 금을 함유한 42,412톤의 추정 매장량이 확인됨.
- United States Antimony의 기관 투자자 지분율은 1분기말 42%를 초과했던 것과 비교하여 57%를 초과함.
전망에 대한 진술
- DLA 계약에 따른 990만달러 규모의 첫 번째 납품 주문을 예정일보다 거의 1년 앞서 완료할 것으로 예상함.
- 다음 주에 안티몬 괴티 3차 및 4차 트럭분을 납품하여 3분기에 약 26만달러의 추가 매출을 창출할 것으로 예상함.
- 120,000파운드가 넘는 안티몬 괴티 5, 6, 7차분을 향후 몇 주 내 선적을 위해 테스트 중이며, 4분기에 약 400만달러의 추가 현금 흐름에 기여할 것으로 예상함.
- 에너지부와 전쟁부에 제출한 총 2억 7,500만달러 규모의 4건의 보조금 신청 결과 대기 중.
- 노란 크릭 광산의 채굴 운영은 올해 말 시작하는 것으로 잠정 계획됨.
- 정부 납품이 계속 확대됨에 따라 3분기와 4분기에 시장 상황이 개선될 것으로 예상함.
결론
Gary C. Evans는 전 세계 안티몬 가격 변동으로 인해 분기별 재무 실적은 변동성이 있을 수 있으나, 회사는 안티몬 및 제올라이트 부문 전반에서 강력한 매출 성장을 달성하고 있으며 DLA 납품 확대와 국내 생산 증대에 힘입어 3분기와 4분기에 상당한 마진 확대가 이루어질 것으로 기대한다고 결론지음.
