25.3q PLTR 실적 및 성장률 리뷰
매출, 영업이익 컨센 지속적으로 상승. 고객들의 수요 확대는 어닝콜마다 끊이지 않고, aip 시장 확대로 타사대비 경쟁력이 있는 것으로 발표는 함.
2분기 발표 25년 매출 가이던스보다 2억달러 추가. 2분기 추정 장기성장률 41%에서 38%로 3%내려왔으나, 여전히 고성장.
현재 주가는 reverse dcf기준 5년후 40% NPM+ per93.
Yr29컨센 eps는 2.43, per74
Per74배는 30%이상의 장기 성장률을 말하는 것이므로 앞으로도 주가는 고평가.
비관적인 케이스: 2차 투자기로 성장률이 꺾이거나, 고객들의 이탈이 보이면 보수적 접근필요.
초기단계에서도 NDR 130%수준의 락인효과를 보이므로, 확장성, 해자 강력하다 생각.
고성장 종목과 상대비교시 PLTR는 ev/sales +1yr 120.
장기 40% 성장, 단기 100%성장하는 software 기업 applovin의 ev/sales겨우 40...