구글의 월드 모델 지니3
https://m.blog.naver.com/chris850709/224166616362
음... 작년에 한다고 발표했었고 1,2가 퀄은 나빴지만 어쨌든 방향성은 나온 상태였는데.?
당사자(?)인 제미나이에게 물어봤다. Rblx에 호재일까 악재일까
https://g.co/gemini/share/0b5d4c52bd7a
> 💡 요약하자면:
> 주가 12% 하락은 "게임 제작이 너무 쉬워져서 로블록스의 희소성이 사라질까 봐" 내는 시장 비용입니다. 하지만 로블록스가 이 AI 기술을 플랫폼 안에 얼마나 빨리 흡수하느냐에 따라 이번 하락은 좋은 매수 타점이 될 수도 있습니다.
공유 감사합니다:)
꽤 긴 시간 지평에서는 악재로 볼 수 있겠네요.
캐릭터나 맵의 자유도 + 개발의 편의성 + 구글의 접근성 때문에 로블록스 해자가 해체될 수 있다고 봅니다.
다만, 우선 다음과 같은 조건이 갖춰져야 하지 않을까 싶습니다.
1. 월드 모델 사용비용이 저렴해져 이를 이용해 멀티 유저 게임 만들기가 가능해짐
2. 구글이 저렇게 비용을 최적화하는 기간동안에도 로블록스가 AI 경쟁력을 확보하지 못해 지니급 자유도를 보장하지 못함.
사실상 하드웨어 + 전력 제약 때문에 1번 조건이 성립하는데 최소 5년은 걸리지 않을까 싶긴합니다. 5년도 사실 꽤 비현실적이죠.
그러나 여전히 주가가 미래에 대한 기대감으로만 정당화 가능한 수준으로 보여 매수하기 좋아보이지는 않네요.
반대로 구글 입장에선 꽤 확실해보이는 AI 활용분야 확보라고 보여서, Capex 정당화에 기여 가능하지 않을까 합니다.
RBLX가 우위를 유지할 것이라는 생각으론
1. 구글이 게임 시장에서 큰 수익을 얻을만한 TAM이 큰 시장일지 회의적입니다.
2.로블록스도 개발자들이 AI를 활용해 개발할 수 있는 것으로 알고 있고, 구글의 월드모델의 개발UX과 로블록스의 개발 하는 제품들의 공통분모가 얼마나 겹치는지 모르겠습니다. 오히려 EA, UNITY, UNREAL ENGINE이 더 위험해 보이네요.
3. 게임이 사실 정체성과 생태계가 중요한데, 말씀하신대로 그 네트워크를 형성하는 것이 단기간에 쉽지는 않을 것 같습니다.
반면에, 구글이 이 시장도 장악하는 시나리오를 상상하면,
로블록스의 방식과 구글의 유튜브가 비슷한 방식이라서 운영 방식에 대해 구글이 잘해서 유튜브 사업을 게임 생태계로 확장할 것 같은 생각입니다.
가격은 29년 EPS에 성장률 10-20%를 고려하면 지금 가격도 비싼 편이긴 합니다만, 아직은 미래 낙관 프리미엄이 가격에 좀 더 많이 녹여져 있는 성장단계인 것 같습니다.
구글이 TOOL을 제공하는 기업이 될지, 아니면 직접 게임생태계를 꾸려나가는 기업으로 변모할지 지켜볼만한 것 같습니다만, 어느 쪽이든 구글은 다 유리하고, 로블록스는 살아남아야 하는 상황이긴 하네요.