주식의 가격은 Mr. Market이 제시한다.
회사의 가치가 제시한 가격에 부합하는가?
회사의 가치는 미래에 벌어들이 총합이며, 할인율보다 높은 수익을 내어야 한다.
기업이 만들 미래의 가치는 불확실하다.
기업의 실적은 예측 불가하며, 할인율도 때에 따라 달라지고, 경영진 또한 버핏과 같은 CEO가 아닌 한 믿음의 구간이 얼마나 지속될지 모른다. 세금, 정치, 지정학 등 기업 외부 요인도 불확실성을 더욱 깊게 만든다.
기업가라면 장기적인 수익을 내기 위해 기업만의 경쟁력을 갖추고자 노력해야 할 것이며 이러한 노력은 시장이 알아서 인정해준다.
우리는 기업이 가진 경쟁력과 경영진의 마인드, 그리고 언제 수익을 만들어 낼지 장기적 시각에서 볼 수 있어야 하겠다.
불확실성은 참 불편한 개념이지만, 한편으로는 아무도 그 불확실함을 확신하지 못한다는 것이며 불확실함이 있어 기회가 존재하고 기회가 존재하기에 세상을 공부할 맛이 난다.
IPO 했다는 것 자체가 대부분 괜찮은 기업이겠지만 그 중에서도 더욱 상식적인 기업을 찾아내는데 최선을 다할 것이다.
[상식적인 기업 찾는 방법]
1.CEO의 발언: 컴퍼런스 콜, 매체 인터뷰, 책, 뉴스 등
2.기업의 과거: 재무제표와 주가의 관계, 주요 이벤트 발생 정리
3.경쟁 관계: 기업과 경쟁사 간 격차, 격차를 좁히기 위한 혁신
4.외부 요인: 위 모든 경쟁력이 실현 가능한 시대인가? 정치, 경제, 지정학, 트렌드 등 변수는 없는가?
AI 협력 도구를 활용하여 위 방식에 대한 시간을 줄이며, 기업의 양적 질적 정보를 찾아 트레킹해나간다.
주식 투자의 성공은, 주식을 사는 시점의 기업 정보가 아니라, 매수 후 알게 되는 기업 정보에 좌우된다.