[매매일지] VIX 선물 매수 (2024-12-12)

매매내용

1. 상품명: 12월 18일 만기 미니 VIX (VXM)

2. 진입방향: 매수

3. 진입가격: 14.39

매매근거

1. 매크로 통합지표

지표값이 50 이하이고 추세 또한 주가와 다이버전스 상태로 주식을 매수국면보다는 헷지가 필요한 국면에 조금씩 진입하고 있는 것으로 보임

2. 밸류에이션 측면

얼마전 Index DCF 기능 론칭과 더불어 Studio Valley에서 S&P500 밸류에이션 칼럼이 올라왔는데, AI낙/비관과 트럼프 낙/비관으로 나누어 밸류에이션 예시가 제시되었다.

여기서 네가지 시나리오의 확률배정에 대한 우위가 없다고 가정하고, 시나리오별 확률 동일가중을 통해 밸류에이션을 해보면, 5,592정도가 나온다. 현재 S&P500 가격인 6,051과 7~8%정도 괴리가 있는 가격으로 보임.

3. 기술적 측면

S&P500의 지지저항을 보았을 때, 상단으로 채널을 만들며 수렴중인데,

1. 현재 신고가 갱신 후 6,000선 지지를 리테스트하는 구간이자 채널 수렴지점으로 상/하방으로 방향성이 크게 나타날 수 있는 지점인데,

2. 6,000이라는 값에 대한 상징성으로 시장참여자들이 심리적 의미를 부여하는 구간이자 지지선으로 작용하고 있으며

3. 현재 신고가 영역으로 밸류에이션상 부담을 받을 수 있는 구간임

4. 이 영역에서 6,000지지가 깨지게 되면, 기존 매수자들의 스탑로스 라인을 트리거 + 신규 숏 진입자들의 매도세가 맞물리면서 가속 붙은 하락이 나올 수...