얼마전 하이닉스에 대한 기업분석을 해보았는데 해당 글에서도 언급했지만 SK 하이닉스가 사이클을 타는 경기 민감주라는 가정하에서 쓴것이고 과거를 본다면 아직까지 분류는 사이클을 타는 기업으로 봐야 할 것 같다.

이 사이클이 언제 끝날지는 아무도 모르겠지만 아직 까진 빅테크간 경쟁이 지속되고 있어 캐파 증설 또한 공격적으로 진행하고 있기에 아직 오를 구간이 많이 남은 것 아닌가 생각이든다.

한편 또 다른 힘도 작용하는데, 구글에게 점차 유리한 환경이 만들어지는 것 아닌가 싶다. 경쟁에서 승자가 일찍 결정이 되어 버리면, 캐파 경쟁이 조기에 종료 될 수도 있다는 생각이다.

아직 주커버그나 일론 머스크 처럼 야수의 심장으로 절대 이 경쟁에서 질 수 없다는 의지를 불태우고 있는 빅테크의  수장이 있는 한 파티는 꽤 오래 지속 될지도 모르겠다.

하지만 아직까진 엔비디아까지 포함해서 반도체 업체들은 씨클리컬 기업에서 벗어나기 쉽지 않다고 생각하기에 조심하고 경계하는 마음을 갖고 있다.