이제 더 이상 당하진 않겠다 !!

이번에 쉐브론은 실적 발표 하면서, 생산캐파를 위한 투자보다는 주주환원에 더 힘쓰겠다고 합니다. 아마도 에너지 기업들 전반적으로 그럴것 같습니다. 페트로브라스등 몇몇 업체들이 사업 확장에 힘쓰긴 하지만 대체로는 방어적입니다. 예전에 사이클에 당했던 경험들 때문이지 않을까 싶습니다.

반도체 업체들도 마찬가지 입니다. 투자 금액만 봤을때는 엄청난데, 업황을 고려하면 그닥 공격적이진 않습니다. 전공정이 덜 중요해졌다곤 하지만 TSMC가 ASML의 신제품 구매를 미루겠다고 한 부분이 인상적이었습니다.

전력망이 진짜 병목이고 반도체가 남아 돌거라는 걱정이 많은데, 이걸 회사들도 고려하고 있다 생각합니다. 데이터 센터 지연되는걸 고려해도 반도체가 모자랄 수 있겠다는 생각합니다.

이 부분은 크게 걱정하진 않습니다. 다만 매크로걱정은 커지고 있습니다.

오일도 금리도 오릅니다.

곧 실적 시즌은 마무리 됩니다.

주가는 빠른 종전을 미리 반영해 달립니다.