P^hat(초과수익) = P(수익)-b*T(베타수익)

P^hat = a*T+sigma+epsilon

where

P = Profit

a = alpha(Ability)

T = Time

sigma = Volatility(Proportional to how much risk you take)

epsilon = Error(random error)

이게 나는 투자의 전부라고 생각한다.

여기서 명심해야 할 것은 as you increase T, sigma and epsilon converges to negligible number

시간을 충분히 늘린다면, 변동성과 오차는 무시할 수 있다는 것이다

그렇기에 중요한 것은 기울기의 절대 크기 알파를 늘리는 것이다. 이후는 T가 늘어남에 따라 해결해준다. 이 공식에서 가장 중요한 내용은 유일하게 선형적인 증가가 담보되어 있는 것은 시간이라는 걸 아는 것이다.

-KiKoHo-