03/29 주간 시황

*호르무즈 해협, 다시는 예전으로 돌아가지 못할 것. 원유 가격은 지속적 상승 압력 시장은 원유 수급에 대한 희망회로를 돌리고 있으나, 현업·EIA·IB의 목소리와 상당히 괴리. 이 괴리는 반드시 좁혀질 것이며, 원유 포지션 계속 확대 중

*터보퀀트가 반도체 수요를 줄인다?컨텍스트 윈도우 연 30배 성장 맥락에서 무의미. 에이전트 수요까지 감안하면 기우 수준

*방산 TAM 확대 가설 계속 검증 중. K9 스페인 7.8조, KF-21 양산, LIG넥스원 미군 계약, 유럽 국방비 20%↑

*oAI의 Sora 종료 + 광고 ARR $1억 — oAI가 드디어 정신을 차리고 B2B 집중, 수익화 정립 — 파티는 끝나지 않음

*사모신용 환매 러시, 아직은 디레버리징이지만 트리거가 눌리면 무너질 수 있는 구조. 진짜 뇌관은 여전히 지정학이 아니라 신용

*전력 인프라 저평가는 여전히 유효

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