[05/02 주간 시황]:

*호르무즈 해협 봉쇄 뉴노멀, 시장도 '수개월 봉쇄' 시나리오를 반영하기 시작.

*원유+주식 페어 뷰 유지. 직접적 지정학 리스크 + 물가·공급망 헤지로 원유, 노동가치 하락 및 AI발 실업 위기 헤지를 위한 주식.

*물가 압력 및 투자로 인한 GDP 상승 등을 고려하면, 채권 금리가 단기간에 떨어질 가능성은 희박. 오히려, 채권 금리가 갑자기 낮아지는 순간이 진짜 위험. 스태그플레이션 가능성을 시장이 보기 시작하는 것이므로.

*반도체 슈퍼사이클 및 빅테크 실적 견조, 파티는 지속된다.

*oAI의 B2B 확장 가속 + Anthropic 9,000억 달러 밸류. 단일 하이퍼스케일러 독식 가설 폐기, 세그먼트 분할 구도 확정적

*美 인도산 태양광 250% 관세 + 中 동시 봉쇄 = 한국 변압기/태양광/풍력 구조적 수혜

*IBKR 한국 직거래 개통은 대형주(반도체+AI 밸류체인) 호재, 중·소형주 및 방산 섹터엔 단기 비우호