현재 마이크로소프트는 작년의 구글과 비슷하다는 생각이 든다. 당시 구글은 아래 이유로 역사적으로 바닥인 밸류에이션을 받았다.
1.LLM 특성상 구글의 사이트에 노출되는 광고매출을 잠식하고
2.오픈AI, 퍼플렉시티로부터 LLM모델 경쟁에 완전히 밀렸다는 평가
이는 마이크로소프트가 현재 공격받는 점들과 비슷하다
1. AI agent로 인해 MS office seat단위의 매출 잠식
2.copilot의 경쟁력 의심, Azure의 성장률에 대한 걱정
기존에 마이크로소프트의 OpenAI 의존도 리스크에 비싸게 매수 못했었는데 이런 부분들이 해소된 현재의 가격에서는 너무 매력적으로 보인다.
결국 오피스에서 Azure로 전환하면서 마소는 가격 결정력, 유기적 성장등의 펀더멘탈 훼손이 없을것으로 베팅하고자한다