SK하이닉스와 MU 그리고 삼성전자? 과연 지금은 매수 기회일까?

• SK하이닉스 / MU / 삼성전자순으로 투자금 3/2/1 투자 中

• 엔비디아 B(블렉웰) 생산 지연 이슈로 시작된 하락세가 현재 지속 중인 상황

• 전체 시장 점유율 : 하이닉스 > 삼성전자 > MU

• 엔비디아향 점유율 : 하이닉스 > MU > 삼성전자

• 현재 메모리쪽에 투자를 한다는 것에는 앞으로 반도체사이클의 도입부거나 사이클 상승세 임을 뜻한다.

• 어떤 상황일까?

1. 경기 확장 국면

2. 기술 혁신의 시기

3. 수요 공급 불균형

경기 확장 국면

• 현재 경기 확장국면 여부에 대해서는 OECD CLI를 먼저 참고하려고 한다.

  

• 100이상인 경우 확장기를 뜻한다.

• ✔ 하지만 경기선행지수는 후행적일 때가 많이 있으므로 최근 지표를 통해 참고할만한 지표를 살펴보고자 한다.

• 글로벌 제조업 PMI를 확인해본다면,

  

  첨부) ISM 제조업 구매관리자지수

  

  첨부) S&P글로벌 제조업 구매관리자지수

• 위 내용을 통해 현재 제조업 부분의 국면이 시글어들고 있는 것을 볼 수 있다.

• 따라서 제조 부분에서의 국면은 확장 부분을 지나 침체기로 가고 있을 확률이 높다라는 것을 느끼게 해준다. 따라서 경기 확장국면에 대한 판단 점수는 (5/10)을 준도록 한다.

기술 혁신의 시기

• DRAM이 가장 많이 사용되는 곳은 어디일까?

  1. 스마트폰 제조업체: 약 35-40%

  2. PC 및 노트북 제조업체: 약 25-30%

  3. 데이터 센터 및 서버: 약 15-20%

  4. 그래픽 카드 및 게임 콘솔: 약 10-15%

  5. 기타 임베디드 및 IoT 기기: 약 5-10%

• 스마트폰 시장과 PC 시장, 데이터 센터 시장에 대해서 매출 추이에 대해서만 조사를 해보자.

2분기 전 세계 스마트폰 생산량은 2억 8600만 대로 전 분기보다 3% 가량 감소했다. 1분기 출시된 신제품들의 신작 효과가 줄어들었고 각 제조사들이 재고 조정에 나선 영향으로 풀이된다. 트렌드포스는 3분기에도 각 제조사들이 3분기 생산량을 보수적으로 검토 중이라고 예상했다. 3분기 생산량은 2분기보다 소폭 늘어난 2억 9300만 대로 추정된다. 전년 동기 대비 약 5% 감소한 수치로 코로나 팬데믹 이전 수준으로 돌아가는 모습이다.

( 자료 : https://m.news.nate.com/view/20240904n25886)

10일(현지시간) 시장조사기관 IDC가 발표한 예비 데이터에 따르면, 2분기에 전세계 PC ...