삼성전자 소부장 밸류체인 주목

눈 여겨보던 반도체 소부장 두 업체의 기사거리.

- 저스템: 삼성전자 향 초도 장비물량 30대 납품 후, 310대 추가 요청

- 에스앤에스텍: 삼성전자향 EUV用 블랭크마스크 최초 도입

어제자 기사로 두 종목 모두 급등, 오늘 일부 상승 마감.

여기서 끝일까?

삼성전자는 24년 하반기에 주주환원 정책으로 FCF의 50% 환원 및 9.8조원 배당을 약속

그때만 해도 이런 실적을 예상 못했을 터인데... FCF를 50% 환원 한다는건 수치상으로 힘들것이고 그럼 결국 FCF를 줄이려면 CAPEX를 늘려야한다...!! (윤지호 쌤도 얘기한 부분)

*25.3분기 기준 삼전 FCF 56조다... 50%면 28조..

이런 관점에서 볼때 두 기업의 뉴스는 삼성전자 밸류체인 소부장들의 신호탄이 아닐까라는 생각.

마이크론도 뉴욕에 메가팹 착공했으며(CAPA가 부족하니..?) 삼전·하닉도 HBM 수요물량을 받기 벅찬상황보면 이젠 수율을 잡아야될때가 아닌가싶다