Captain Condor의 몰락

단 4거래일만에 $50mn 이상 손실이 발생한 David Chau의 트레이드입니다.

0DTE Iron Condor을 마틴게일로 팔다가 망했습니다.

25.12.19 (6715/20 6815/20) 95/2/4.4k, -$1.3mn

25.12.22 (6795/6800 6860/65), 60/1.95/17k, -$5.2mn

25.12.23 (6850/55 6900/05), 45/1.75/48k, -$15.6mn

25.12.24 (6885/90 6920/25), 30/1.45/99k, -$35.14mn

시간이 지날수록 윙은 95에서 30으로 좁아지는 것을 볼 수 있고,

매도 진입 시 net credit도 2에서 1.45로 안좋아집니다.

그런데 계약수는 4.4k→17k→48k→99k로 늘어납니다.

①Gambler's fallacy 오류, ②마틴게일 전략 그리고 ③엣지없는 옵션매도의 취약점을 한꺼번에 보여주는 좋은 예시입니다.