S&P 500 콜 스큐가 지붕뚫고 하이킥

SKEW(P25-C25 / ATM)는 30일짜리가 완전 고개를 숙였습니다. 상방 리스크를 빠르게 프라이싱 하고 있는 상황입니다. 특히, 콜스큐가 무서운 속도로 치고 올라오고 있습니다.

VVIX가 50th percentile 수준으로 내려와서 VIX 매도 포지션은 클로징 하되 콜 스프레드로 단기간 상방 리스크를 헤지하려 합니다.

참고로 지금 ATM가 빠르게 내려오며 만기60일의 30델타 콜 스프레드(⬆️60델타 ITM C7050, ⬇️30델타 OTM C7375)를 165포인트(2.3%)로 진입할 수 있는데요.

만약 장이 횡보하여 만기가 7150 수준으로 끝날 경우 손실은 65포인트로 1% 수준, 7050를 하회할 경우, 2.3% 손실, 7375을 상회할 경우 4.5% 이익입니다.

각종 월 분배금 커버드콜 etf들이 저번 주 금요일 기준으로 이제 다 롤업 되었을텐데요. 이번 주 매수의 기회가 조금씩 나오지 않을까 기대해봅니다.