2025년 11월 26일(수) 자산군별 근거 모음(간략 버전)
미국 증시는 골드만삭스와 모건스탠리가 AI 버블 우려를 일축하고 2026년 S&P 500 목표치를 7,800포인트로 제시함에 따라 장기적 상승 추세가 전망됩니다. 다만 엔비디아의 독점력이 구글(TPU) 등 빅테크의 자체 칩 개발로 위협받고 있고, AWS의 용량 부족 이슈와 펀드의 현금 여력 고갈 등이 나타나고 있어 단기적으로는 종목별 차별화와 변동성에 유의해야 합니다.
채권 시장은 12월 금리 인하 확률이 80%를 상회하고 비둘기파 성향의 케빈 해싯이 차기 연준 의장 후보로 거론되면서 금리 하락(채권 가격 상승) 방향성이 뚜렷해지고 있습니다. 이러한 유동성 공급 재개 기대감은 골드와 비트코인 등 대체 자산군에도 가격 상승(긍정) 압력으로 작용할 것으로 보입니다.
반면, 원/달러 환율은 서학개미의 해외 투자 수요가 지속됨에 따라 구조적인 상승(원화 약세) 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.