[9, 10, 11, 12회차 후기]

7회차 / 자산군과 사이클 2 - 채권 최근 미국10년물 장기채 금리가 4.7%가 넘어가면서, 채권에 대환 관심이 높아진 상태였는데, 기본지식을 쌓는데 많은 도움이 되었음 채권 가격의 기본 (3개월물 + 장단기금리차 + 부도 스프레드)에 대해서 알게 되었고, 채권별 사이클에서의 퍼포먼스를 알게 되었음  그전까지는 채권과 주식은 서로 음의 상관관계를 가진다고 알고 있었는데, 인플레가 시장에 주요 화제일 때에는 서로 양의 상관관계를 가진다는 것을 처음 알게 되었음 현재 시장의 시점이 둔화기를 지나 침체냐, 다시 확장기냐 인 상태인거 같은데, 이때 채권도 자산군에 추가가 필요할지 계속 고민중 8회차 / 자산군과 사이클 3 - 원자재 평소 금, 은, 구리에 관심은 있는 상태였는데, 기초에 대해서 배울 수 있는 회차로 좋았음 원자재의 성과가 이렇게 좋았는지 몰랐고, 그 이유가 최근 10여년 간 금융위기 이후 양적완화의 시대로 저인플레가 지속되면서 원자재가 언더퍼폼하고, 시장의 외면을 받고 있던 것으로 보임 2022년 미중패권 전쟁, 러-우 전쟁이 지속되면, 인플레는 빠질 수 없는 요소가 될거 같고, 이런 새로운 사이클이 시작되는 시점에서 원자재  관련 회차를 들을 수 있어 좋았음

Top-Down, Bottom-Up 투자방법 모두에서 포트폴리오 관리는 모두 필요 액티브한 투자가 공격이라면, 포트폴리오는 수비에 해당 수비를 잘한다 이길 수는 없지만, 수비를 못하면 짐 자산배분이 전체 수익률의 90%를 좌우한다? -> 틀린 이야기 지식의 중요성 강조 기초 수학내용 분산 표준편차 주식의 변동성, VIX

5회차 / 경제지표의 시각화와 사이클 우리에게 필요한 것은 경기예측이 아닌, 주가 예측이라는 말이 많이 와닿았음 평소 히트맵을 보고, 어떻게 잃어야하는지 감이 안왔는데, 밸리AI의 히트맵을 같이 읽어가면서, 경기 사이클을 파악하는 부분이 좋았음 부채사이클, 경제순환시 부분도 유익했음 6회차 / 자산군과 사이클 1 - 주식 간단한 버핏지수부터, Index DCF 까지 현재 주가 지수에 대해서 가치평가하는 부분이 대략적인 주가 예측하는데 도움이 될거 같아 좋았음 LEI 선행지수를 통해서 경기사이클을 구분하고, 각 국면별 아웃/언더퍼폼하는 섹터를 구분해주는 부분이 앞으로 투자의 도움이 될거 같음 주식 매수를 결정하는 요소 7가지 중, 확률적 우위가 없는 부분에서는 액티브한 선택을 하지 말라는 이야기가 와닿았음, 개별 주식 선택에 있어서는 조심해야될거 같다는 생각이 듦

1, 2회차에 배웠던 내용을 이어서 잘 설명해주는 3, 4회차이었음 이전 회차에서 배웠던 Five Sector 경제 순환 모형도와 경제지표를 연결하여, 인플레/디플레, 경기호황/침체에 대해 이야기하는 부분도 시황을 파악하는데 큰 도움이 될거 같았고, 평소 밸리AI 올라오는 고용, 소비, 주택 지표 등 올라오는 지표의 종류도 많고 제대로 이해하지 못하여, 그냥 가볍게 읽고 넘어가는 부분이 많았는데, 이번 기회를 통해 경제지표에 대한 배경 지식을 넓힐 수 있어, 밸러AI 칼럼을 이해하는데 도움을 많이 받을 거 같음 또, 평소 시장 유동성이 주가에 끼치는 영향이 매우 크다고 생각하는 통화주의자?로서 4회차의 중앙은행의 통화정책, M, M1, M2 등에 대한 부연설명도 시황을 바라보는데, 도움이 될만한 내용이 많아 유익했음 5, 6회차부터 본격적으로 경제 지표와 자산군의 사이클에 대한 내용이 나오는데, 기대가 됨

[ 1주차 후기 ] 단순 강의 시간만 보았다가, 생각보다 읽기자료도 많고 생각할 것도 많아서 시간좀 좀 걸림 그래도 기초적인 경제설명부터 시황분석에서 명제를 나누어 보는 법, 기본적인 DCF로 주가를 보는 법(미래 현금흐름, 리스크, 성장성), 5 sector 경제순환 모형도를 통한 매크로 분석 등 유익한 내용이 많아 좋았음 1회차 시황을 분석하는 잘하기 위해서는 가설을 잘게 쪼개어 객관적 공리와 주관적 해석의 가까운 명제를 분류하고, 그 주관적 명제들에서 자신만의 엣지를 만들어 낼 수 있어야 함 2회차 GDP를 경제성장 측정 5 sector 경제순환 모형도를 통해 경기/통화 흐름을 파악하며 경기 사이클 확인 M0, M1, M2 등의 통화량과 신용 창조, 파괴를 통해  신용 사이클 확인