반도체 정리_송명섭

송명섭 2024-08-07

[AI 투자및경기둔화조짐]

1. 현황 분석

• 메모리 반도체 시장: 2024년 메모리 반도체 시장은 전반적으로 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. DRAM의 수요 증가율은 스마트폰 판매 증가에 힘입어 +16.7%로 상향 조정되었습니다. 그러나, 미국과 중국의 IT 수요는 둔화되고 있으며, 유럽에서는 회복세가 나타나고 있습니다​.

• HBM(High Bandwidth Memory) 수요: HBM 수요는 엔비디아와 같은 주요 기업들로부터 긍정적인 평가를 받고 있으며, 특히 CY25에 대한 기대가 큽니다. 이는 HBM3E와 HBM4의 도입이 본격화됨에 따라 시장에서 강한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다​.

2. 주요 리스크 및 기회 요인

• 업사이드 리스크: HBM의 경쟁력 강화와 DRAM 수요 증가가 주요 요인으로 작용할 것입니다. 특히, 삼성전자와 SK하이닉스는 HBM 부문에서의 우위를 지속할 가능성이 큽니다​.

• 다운사이드 리스크: 중국의 IT 수요 둔화와 미국 IT 소매 매출 감소가 주요 리스크로 지목되고 있습니다. 이와...