MSTR의 MSCI 지수편입 제외 : 비트코인 대규모 물량 매도가능성을 살펴보자 ($MSTR)

최근 이런 기사를 인터넷에서 봤다 환율보고서 앞두고 '원화' 테이블에 올린 美…절상 압박할까 | 연합뉴스 트럼프가 관세 다음 손볼려고 하는게 환율이라는 것은 알고 있었는데, 발빠르게 움직이고 있는 것 같다. 실제 협상까지 이어질 지는 모르겠지만.. 가능성은 있다고 본다. 작년말 한국은행, 기재부도 수입물가 안정을 위해 외환을 매도한 것으로 알고 있다. 미국도 우리나라 외환당국도 어느정도 원화강세를 바라고 있는 것 같다. 만약 원화 절상이 된다면 우리나라 주식, 부동산은 어떻게 움직일까? 다음은 뇌피셜 시나리오인데, 1986~1990년시기 일본과 한국을 보고 생각 좀 해보았다. 플라자 합의 이후 (1986~1990) 당시 일본은 수출 위주의 경제 정책으로 플라자 합의 이후, 수출 제품의 가격경쟁력을 상실하면서 갑작스런 무역악화와 경기둔화에 직면한다. 이를 타개하기 위해 일본정부는 저금리 정책과 부동산 대출규제 완화라는 카드를 꺼내 든다. 엔화 절상으로 해외 자본도 유입되는 상황에서 저금리 정책과 대출 규제 완화(LTV 200%..ㅋㅋ)는 어마어마한 유동성을 유발했다. 그리고 그 자본은 주식시장과 부동산에 ...

트럼프의 의도는 뭘까? 왜 맨날 입에서 제조업 부흥을 외치는 걸까? 이부분에 대해서 좀 깊게 생각해보기로 했다. 그전에 우선, 미국이 20세기 기축통화 패권을 어떻게 가져왔는지를 생각해보기로 했다. 미국은 2차 세계대전 전에, 막강한 제조업 역량으로 타국가들의 생산력을 압도했고, 이는 전쟁에서 이길 수 있는 큰 요인이였다. 미국의 전쟁물자 생산력은 가히 압도적이였다. 아래는 2차 세계대전 기간동안 연합국과 추축국의 전쟁물자 생산을 비교한 표이다. (표1. 참고) 표 1. 제 2차 세계대전 기간(1939~1945) 국가별 전쟁물자 생산량 (출처 : Chat Gpt 심층리서치 이용 / 미국 전략폭격조사단 보고서, 미 육군성 통계자료, 영국 전시내각 보고, 소련군 공식통계 등 1차 사료, 위키피디아 자료에 기반하여 집계된 수치 사용) 이를 바탕으로 전쟁이후, 미국은 기축통화국으로서의 지위를 가지고 시뇨리지라는 엄청난 이익을 얻을 수 있었다. 덕분에 미국 국민들은 편하게 다른 나라에서 열심히 제조한 물건을 값싸게 그리고 자기내들이 찍어낸 종이화폐로 바꿀 수 있었다. 이런 시간이 오래 지나면서, 미국의 산업구조는 제조업이 아닌 IT, 금융 및 서비스업 분야로 재편되었다. 미국에서 제조업에 근무하는 종사자 수는 지난 1979년 1955만명으로 정점을 찍은 뒤, 2024년 기준 1290만명으로 대폭 감소하였다.(그림1. 참고) 제조업의 비중도 1950년대 GDP에서 약 27%를 차지했지만, 최근에는 약 12%까지 감소하였다.(그림2. 참고) 그림1. 1939년 ~ 2019년 미국내 제조업 종사자 수 (출처 : https://www.bls.gov/opub/btn/volume-9/forty-years-of-falling-manufacturing-employment.htm?utm_source=chatgpt.com) 그림 2. 미국 GDP에서 제조업이 차지하는 비중 동향(출처 : https://www.investmentmonitor.ai/manufacturing/who-killed-us-manufacturing/?utm_source=chatgpt.com&cf-view&cf-closed) 무기생산과 직접적으로 연관된 산업들의 생산량도 중국과 비교했을때 크게 뒤쳐져 있다. (표 2. 참고) 기계 및 중장비의 경우 달러 매출기준으로 잡힌 점유율이기 때문에 ...