과연 이번에도 소문에 팔고 뉴스에 사라일까?

'소문에 팔고 뉴스에 사라'는 공식의 한계: 중동발 지정학적 리스크의 구조적 위기 점검

■ 서론: 과거 공식의 붕괴와 구조적 장기 리스크의 대두 과거의 지정학적 위기(걸프전, 이라크 전쟁 등)를 돌아보면 증시는 단기 급락 후 빠르게 하락폭을 만회하는 패턴을 보여왔습니다. 그러나 이번 사태를 단순히 과거의 공식에 대입하기에는, 내재된 리스크 요인들이 시장에 미칠 파급력이 훨씬 크고 복잡합니다.

무엇보다 이란은 지속적으로 미국과의 합의를 원하고 있었으나, 미국은 최대 규모의 항모 전단을 배치하며 처음부터 '협상'보다는 '타격'이라는 결론을 정해두고 움직인 것으로 보입니다. 이는 본 사태가 단순한 무력 시위나 단기 악재가 아닌, 시장이 전혀 예상치 못한 구조적 장기 리스크로 변질될 수 있음을 시사합니다.

1. 정치적 동기와 준비 부족이 낳은 극단적 불확실성

• 계산되지 않은 변수 (Black Swan): 트럼프 대통령의 국내 정치적 위기를 외부로 돌리기 위해 무리하게 강행된 작전이라는 시각이 지배적입니다. 이는 시장이 가장 두려워하는 '통제 불가능한 불확실성'의 발현입니다.

• 출구 전략(Exit Strategy)의 부재: 항모 전단 도착 직후 충분한 사전 정지 작업 없이 속도전으로 밀어붙인 ...