[20240926.USA] 연준 금리 인하 역사에 따르면 시장의 다음 단계는 다음과 같습니다

[저작권은 IBD에 있으며, 문제가 되는 경우 비공개 전환 하겠습니다. 개인적인 공부를 위해 작성된 포스팅입니다.]

출처 : https://www.youtube.com/watch?v=oy7ht6Ynn7w&t=1s , AI로 요약 작성된 글 입니다.

1994년과 1995년의 시장 사이클은?

팟캐스트에서는 Fed의 금리 인하가 과거 주식 시장에 미친 영향을 논의해요.

과거 데이터에서는 금리 인하 이후 주식 시장이 상승하는 경향을 보였죠.

1994년과 1995년이 현재 시장 상황과 유사한 점이 많다고 언급되었어요.

Mark Twain의 말을 인용하여 역사는 반복하지 않지만 비슷하게 흘러간다고 설명되죠.

NASDAQ 및 여러 요인의 최근 시장 영향도 논의의 대상이 되어 있어요..

최근 시장 동향은 어떤가요?

최근 Fed 회의 이후 시장의 반응은 일시적으로 부정적이었으나, 다음 날 반등하며 안정세를 보였어요.

NASDAQ는 소폭 상승했으나, 낮은 거래량으로 인해 정체 가능성이 낮아 보이죠.

중소형주 지수인 IWM과 MDY는 각각 1.2%와 거의 1% 하락했으며, 이는 에너지, 석유, 가스, 은행주 하락에 기인한 것으로 추정되죠.

XLU는 포트폴리오 내에서 강한 상승세를 보이며 전반적인 시장의 다양성을 입증했어요.

S&P 500, NASDAQ는 두 자릿수의 상승률을 기록했으나, S&P Small-Cap 600은 연초 대비 6-7% 상승에 그쳤죠.

시장의 주도권은 여전히 대형주에 집중되었지만, 점차적으로 광범위한 종목으로 확장되고 있죠..

최근 금리 인하의 시장 영향은?

NASDAQ 100, Dow 등의 지수는 사상 최고치 근처에 있으며, 이는 투자자에게 중요한 이정표로 보인다고 해요.

10년 만기 국채 수익률 하락은 부채 의존도가 높은 중소기업에 긍정적인 영향을 미친 것으로 추정되죠.

최근 며칠 동안 수익률 변동이 있었지만, 전반적인 하락세는 유지되고 있다고 해요.

이번 주 금요일 발표될 PCE 인플레이션 데이터가 새로운 통화 완화 정책의 방향성을 변경할 가능성이 있어요.

국제 시장에서는 여러 중앙은행들이 금리를 인하하며 자극적 조치를 취하고 있는 가운데, EEM과 같은 상장지수펀드(ETF)가 긍정적인 움직임을 보였답니다..

금리 변화가 시장에 미친 영향은?

FXI는 iShares Large Cap China ETF로, 드물게 큰 상승을 보였어요.

IBD 뮤추얼 펀드 지수가 S&P 및 NASDAQ 대비 저조한 성과를 기록했죠.

일부 펀드는 S&P보다 더 나은 성과를 보였으나 전반적인 어려움이 존재했어요.

올해는 유틸리티 주식이 주목받았고, 시장의 리더십이 어디서 올지 예측하기 어려운 해였죠.

연준 금리는 물가상승 억제를 위해 급상승했고, 이는 차입자에게 압박을 주었다고 볼 수 있어요..

금리 인하가 시장에 미친 영향은?

최근 노동 시장의 약세로 인해 금리 인하 여부에 관한 논의가 많았어요.

그래서 지난 수요일 50 베이시스 포인트 인하가 결정되었죠.

과거 사례로 돌아가 NASDAQ 데이터를 기반으로 1996년 전후로 시장의 반응을 살펴보았어요.

1994년과 1995년 동안 금리 인상 후 300 베이시스 포인트가 증가했지만, 시장은 이미 나중에 있을 금리 인하를 예상하고 반응했죠.

1995년 7월부터 시작된 세 차례의 25 베이시스 포인트 금리 인하는 시장에 긍정적 영향을 주었어요.

금리가 최고치에서 크게 내려가지 않았지만, 1994년 말부터 1995년까지 지속적인 시장 상승이 있었음을 확인할 수 있죠..

금리 인하가 주식 시장에 미치는 영향은?

2022년 3월부터 11번의 금리 인상이 시작되어 5.5%까지 상승했어요.

제롬 파월은 경제 둔화에 대비해 금리 인하 사이클을 시작한다고 언급했죠.

과거 7번의 금리 인하 사례 중 5번에서 S&P 500 지수가 평균 7.2% 상승했어요.

50bp 금리 인하는 2001년과 2007년에도 있었으나, 현재는 과거 위기 상황과 다르다고 분석되죠.

2024년 상황은...