[2606세션 - Week 2 숙제]

Q1. 지금 이 하락장, 나의 시선은 어떻게 달라졌나: 이번 포스팅은 코스피200 -5.54%, 나스닥 -4.18%의 이야기로 시작했습니다. 멘토링 포스트를 읽고 금주 진도 영상을 보기 전의 나와, 이 두 가지를 본 이후의 내가 최근의 하락을 바라보는 관점이 어떻게 달라졌는지 몇 줄 적어보시면 좋겠습니다. 아직 아무 변화가 없어도 괜찮습니다. 아무 변화가 없다면 그대로 적어두시면 됩니다.

A1. 이번 강의를 통해 배우게 된 점은 하락을 단순한 현상으로 해석하려 하지 않는 것 입니다. 강의에서 우리는 4가지의 LAYER에 대해서 배웠습니다.

• 초장기적인 매크로 레이어: 신냉전, AI 혁신 등 거대 담론의 영역입니다.

• 중장기적인 사이클 레이어: 정치 사이클, 경기 사이클 등 2~5년 주기의 영역입니다.

• 중장기적인 펀더멘털 레이어: 주가지수와 기업의 밸류에이션 관련한 영역입니다.

• 단기적인 레이어: 차트, 유동성, 센티먼트 등 수급에 관한 영역입니다.

초장기적인 매크로 레이어 : 미중 신냉전 주의 상황속에서 AI 혁식이 함께 있는 상태 입니다. 미중 신냉전으로 인해 관세를 부과하는 중상주의 정책을 사용하고 있습니다. 이는 인플레이션 압력에 영향을 미치게 되고, 자유무역으로 이득을 보던 전세계의 경제에 하나,둘 영향을 끼키고 있습니다. AI 혁신은 언젠가 찾아올 것입니다. 하지만 현재의 주가 흐름과 사람들의 심리는 AI 혁신의 시계열이 가깝다고 생각하는 것 같습니다. 하지만, 제 생각에 이것은 서서히 찾아올 변화이지, 짧은 시계열에서 보여질 혁신은 아니라고 생각합니다. 과도한 Capex 투자가 AI의 생산성 향상의 결과로 나타날지 아직까진 의문이 있습니다. 이 두가지 현상들은 변화의 조짐을 계속해서 모니터링 하며 관찰해야 할 것 같습니다.

중장기적인 사이클 레이어 : 이란 전쟁으로 인한 트럼프의 지지율 하락이 보입니다. 11월 중간선거 전에 확실한 결과를 보여주지 못한다면, 트럼프의 레임덕은 훨씬 금방 올 수 있을 것 같습니다. 호르무즈 해협의 봉쇄로 인한 유가의 고공행진이 멈출 기미를 보이지 않고 있습니다. 조급해진 트럼프는 앞으로의 선택에 고심을 할 수밖에 없어보입니다.

중장기적인 펀더멘털 레이어 : 코스피 ~8000의 시대가 너무 빠르게 다가왔습니다. 유가 상승, 인플레이션 우려, 지정학적 긴장감의 지속, 이러한 상황 속에서 S&P500 주가 지수도 최고점을 이어가고 있습니다. AI 혁명과 연관이 있는 기업들의 ...