제가 유가에 대해 주목하는 지점은 호르무즈 장기 봉쇄가 안보/에너지 분석가들의 세계에서 "끔찍한 악몽이지만 실현 가능성은 아주 낮다고 여겨지던" 사건이란 것입니다. 그런데 그런 사건이 벌어졌는데 시장은 평온합니다. 그렇다면 분석가들이 전제부터 틀렸을 정도로 무능했거나, 전제를 바꿀 초대형 변수가 등장했거나, 시장이 환각에 빠져있다고 봐야합니다. 그리고 보통 환각이 길었을수록 깨어날 시점의 고통이 크고 오래 갑니다. 결론만 말씀 드리자면, 우리가 보고 있는 상황은 유례가 없는 상황이기에 예측을 못하겠습니다. 다만 저는 유례 없는 유가를 보게 되리라 보고 있는데, 아마 최소한 1차 오일쇼크 수준은 목격할것같습니다.

만일 이란이 호르무즈를 6월 내에 풀어준다면 그정도 사태까진 가지않겠지만, 저는 이란이 호르무즈의 봉쇄를 풀어줘서 이란 지도부에게 무엇이 이득인지 모르겠습니다. 사실 이란 지도부란 단일 조직이 남아있는지조차 확신을 못하겠으니까요.

궁극적으론 발전소개발자님이 이란의 의사결정 방식에 대한 자체모델을 세우셔야합니다. 지금 누가 의사결정을 내리고 있는지, 권력은 어떻게 분배되었는지, 비정규전 능력은 얼마나 남아있을지, 일선전투원들의 장비와 사기는 어떠며 이들은 어떤 의도와 목적으로 싸우고 있을지...이런 모델링은 직접 해봐야만 전체그림을 잡고 가설을 세우실 수 있을 겁니다

좋게 봐주셔서 감사할 따름입니다

금융시장은 분명히 거짓말을 진짜로 바꾸는 힘을 지닌 생태계지만, 허공에서 물질을 연성하진 못합니다. 지금은 물질이 부족해서 벌어진 일이고..그렇다면..뻔하죠...

이란을 전통적인 의미의 합리적 행위자로 보신다면 존잘미남님의 견해가 옳습니다. 시장도 거기에 배팅하는것이구요. 단, 열고 닫기를 반복하며 분쟁이 상시화된 해역에 선사들이 유조선을 취항시킬지에 대해선 별도의 견해를 지니고 계셔야한다고 생각합니다.

합리적 행위자라고 보긴 애매하지만 중요한건 이란도 세계 눈치를 안보진 않는다가 그 동안 행보였다고 생각합니다. 유럽이나 아시아 국가들이 호르므즈 막혓을때 엄청나게 분노하니까 그건 미국 탓이야 라고 말한거 자체가 그 근거라고 생각하구요. 그리고 분쟁이 상시화된 해역이라 보수적인 선사들은 운항을 안할수 있겟죠 하지만 제가 볼땐 그러기 쉽지 않습니다. 에너지는 국가 단위 산업이라 국가 개입이 있을거고 선사들 입장에서도 지금 운행료가 상당히 높기 때문에 공격 당해서 배가 망가지지만 않는다면 큰 이득일거란 계산도 있을거구요. 그래서 제 결론은 극단적 붕괴 가능성은 낮다고 생각하고 극단적 오일쇼크도 가능성이 낮다고 생각하지만 아마 사모 신용 이슈처럼 개속 시장의 체력을 갉아먹는 요소가 될겁니다.

그렇군요. 혹시 기뢰가 항행 정상화를 지연시킬 가능성은 어떻게 보시나요?

저도 그런 부분들 기뢰라던가 아니면 종전을 한다고 해도 한동안 운행료나 보험료도 비쌀거고 이런 요소 요소들이 유가를 개속 자극시켜서 단기간에 전쟁 전으로 내려오긴 힘들지 않나 라고 생각해요. 하지만 기뢰가 깔리고도 호르므즈가 열렸을때 운행 잘 다녔지 않앗나요? 물론 병목은 좀 있을수 있어도 큰 문제는 되진 않는다고 생각해요 다만 기뢰가 터져서 유조선이 폭발하는 이슈같은게 발생한다면 보험료랑 운행료같은건 더 올라가서 인플레를 자극할만한 요소는 될수 있다고 생각하는거 같습니다. 꼬리 리스크를 생각하는건 중요하지만 다만 저는 꼬리리스크는 항상 확률이 낮다고 생각하는 편입니다. 그래서 거기에 배팅하진 않습니다. 물론 대비하기 위해 현금 보유량을 늘리는 정도의 소극적 대응은 자주 해주는 편이지만 딱 그정도 인거 같아요.

알겠습니다! 좋은 의견 감사하고 많이 배웠습니다.

크윽! 저는 머리론 이렇게될가능성이 높다는걸알지만 미리 돈을걸어놔서 쫄립니다!

성투!!! 현재 사파로 취급받는 의견으로 수익내면 그만큼 더 희열이 짜릿하죠ㅋㅋㅋㅋㅋ!!