휴전 아닌 휴전을 했네요. 제 생각 정리합니다.
1. 우선 가지고 있던 코스피 인버스 및 WTI 레버리지는 다 정리할 예정입니다. 다시 오를 거라는 기대 속에 2주 동안 들고 있는 건 아무래도 부담이 큽니다.
2. 근데 정말 2주 동안 휴전할지가 의문입니다. 이란의 10가지 협상 조건에 아직 "우라늄 농축 허용, 호르무즈 해협 통제권" 등이 들어가 있는데, 이걸 미국이 허용한다? 이 전쟁은 이란의 대승리로 끝나겠죠. GCC 국가들이 이를 가만히 용인할 가능성도 적고요.
3. 그래서 주식 포지션들 $CVE $CF 등은 계속 들고 갑니다. 오히려 밑에서 더 줍줍 할까도 생각 중입니다.
4. 호르무즈 해협 개방도 제한적일 것으로 보이고, 그렇게 되면 산유국들이 빠르게 다시 증산에 나서기는 힘들 것으로 보임과 동시에, 결국 종전 선언은 하지 못할 것으로 보기 때문입니다. 주식 포지션은 레버리지 ETN이나 선물과는 다르게 장기 보유에 큰 부담이 없으니까요.
저도 비슷한 생각입니다!
글 봤습니다! 저랑 생각이 비슷하시네요 ㅎㅎ
심지어 이란 협상조건도 언론에 계속 나오는 말이 다릅니다. 언론보도의 한계인지, 아니면 이란 내부에서도 완전히 정리가 안 된 건지 모르겠어요.
내부 정리는 잘 된 것 같은데 (최고지도자 성명이 있었으니), 언론 보도에서 뭔가 꼬인 것 같네요.
설령 2주 휴전이라고 해도 실물 측면에서는 기존에 호르무즈 해협에 갇혀있던 선박들의 수송분을 제외하면 해협이 열려있는 동안 받을 수 있는 분량은 잘해야 1주일분량 정도일겁니다. 항해속도나 선적, 대기 시간 감안하면 어디에 정박하느냐 따라 다르지만 해협을 들어갔다 나오기까지 1주일정도 걸린다는군요. 선박들의 극도로 위험회피적인 성향을 감안하면 휴전기한 1주가 남은 시점부터는 해협진입을 시도할 선박이 없을거라 봅니다.
애초에 호르무즈 해협 통과해서 우리나라까지 오는데만 한 달 걸립니다. 그럼 벌써 휴전이 끝나죠. 가격도 이를 어느 정도 반영하고 있는 게 아닐까 싶네요.
그쵸. 강제 단식 당한지 2일차인데 내일이면 밥한공기 줄테니 참으라는 느낌..
이란의 요구가 미국의 명분과 완전히 대치되는데다, 해협까지 이란 손아귀에 그대로 있는 상태라 분명히 긴장감이 높아지는 타이밍은 한번은 더 올 것 같습니다. 그리고 가동중단된 인프라 복구, 통행료 부과 등 남아있는 이슈를 생각해보면 대화가 당장 잘풀린다는 가정을 하더라도 유가가 전쟁 이전의 수준으로 되돌아가기까지 제법 시간이 걸리지 않을까 생각합니다. 전쟁 이후를 염두에 두고 있어야 하겠지요...
저는 유가가 전쟁 이전 수준으로 당분간은 돌아가지 못할 것으로 보고 있습니다. 인프라 파괴, 유전 손상, 수요국들의 두려움, SPR 리필 등등, 돌아가지 못할 요인들이 너무 많습니다.
CVE 와 CF의 하락폭이 생각보다 많이 깊네요. 아무래도 여지껏 오른 상승분 중에 speculative한 참여자들의 상승분이 그 만큼 많았다는것이겠죠.
그런 것 같습니다. 저는 오히려 기회라고 생각합니다. 특히 천연가스 쪽은 더더욱이요.
전 전쟁 자체는 중국 무역협상처럼 트럼프 내려올 때까지 무기한 휴전연장으로 갈 확률이 높을 것 같아요. 그럼 미국, 이란 누구도 이긴것도, 진것도 아니니까요. But 환경은 너무 달라졌죠. 호르무즈 해협 관련 이란은 자신들의 영향력을 알아버렸고(통행료 법안 통과), 이스라엘은 마음 놓고 주변 중동국들 네타냐후 총선까지 타격할 것 같고, 미국은 적당한 명분과 적당한 만족을 얻고 빠졌죠.
그럼 최종 승자, 가장 큰 이익은 누구인가?하면 결국 미국과 미국의 원자재 파는 기업들인 것 같습니다. 이제 안정적 원유공급은 옛말이지 않을까..? 따라서, 2025년 신흥국 시장 Long, 미국 Short에서 이제 미국이 다른 정치적 이벤트를 포함해 가장 매력있지 않을까? 휴전협정보고 생각했네요!
아메리카 대륙 내 원자재 생산 기업들은 확실히 수혜를 입을 것 같습니다.
원자쟁이님 글 잘봤습니다.
질문하나 드리고싶은게. 예전에 천연가스 관련으로 AR 앤태로 리소시스 보셨던거 같은데
이번에는 CVE 괜찮게보신 이유가 따로 있을까요?