[정리] 재무제표를 통한 재무 프로젝션 - 1편 손익계산서 보기

재무제표를 보고 기업 가치 평가를 하는 전체 프로세스

가치 평가에 대해서 사실 아무것도 몰랐다. 근데 하이 Level View의 전반적인 프로세스를 보고 나니까 왜 시간이 많이 들고, Range가 클 수 밖에 없는지 알게 되었다.

대략적인 프로세스

1.재무 제표 파악 -> 목적 : 회사의 사업 현황 파악

• 기업의 매출, 즉 돈은 잘 버냐? 라고 파악하는것이다.

2.재무 모델링 -> 목적 : BI 만들기

• 파이낸셜 모델링이라고도 하며, 현재 기업이 비즈니스 모델을 정리하고 재무 제표랑 연결시키는 작업이다.

3.재무 프로젝션 -> 목적 : 미래 매출, 현금 흐름 예측 하기

• 2번 과정에서 비즈니스 모델별로 얼마의 돈을 벌지 머니 파이프라인이 생겼다.

• 그럼 미래의 매출을 늘려가면서 잉여 현금흐름들을 예측해볼 수 있다.!

• 현재의 가치를 환산해서 주가가 얼마나 적정가치인지도 판단할 수 있다.

재무제표의 구성요소​

• 1.손익계산서: 기업의 수익성과 관련된 정보를 제공.

• 2.재무상태표(대차대조표): 기업이 소유한 자산 정보를 제공.

• 3.현금흐름표: 실제 현금의 유입과 유출을 명확히 보여줌.

  • *손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 각각에 대해 배움.

1.손익계산서 분석​

손익계산서의 한계, 중요성

• 현금 유입/유출이 아닌 수익성 정보만을 제공하므로 현금 측면에서 정확하지 않을 수 있음.

  • 이 한계를 보완하기 위해 현금흐름표가 필요함.

• 기업의 가치를 평가하고 목표 가격을 설정하는 데 필수적이다.

• 재무 모델링을 이해하고 구축하는 기초가 됨

손익계산서 개념 및 계산​

1. 손익계산서의 주요 항목​

• Top Line (매출/Revenue/Sales):

  • 기업이 상품이나 서비스를 판매하여 벌어들인 총 금액.

• Bottom Line ...