9월 금리인하가 확정적이라는 기대감에 매수세가 유입되었고 위험자산이 상승 마감했습니다.
경제지표 발표에 대해서 시장이 어떻게 받아들이는지, 어떤 기대 심리가 더 많이 내포되어 있는지에 따라 반응하는 것 같습니다.
시장은 상승 추세를 유지하고 있으며 이 추세가 꺾이려면 어떠한 트리거가 있어야 하는데, 이번 CPI 결과가 시장이 우려했던 만큼 관세 인상이 물가에 반영되지는 않았다고 해석되어 트리거가 발생하지 않았다는 점에선 유의미했다고 생각됩니다.
트럼프 대통령이 연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월을 연준 개혁 문제로 고소하는 방안을 검토 중이라고 밝히면서 연준의 독립성에 대한 우려를 키우고, term premium을 높여 국채 시장에 영향을 미침
오늘자 Valley Digest를 참고
https://www.valley.town/wsaj-premium/industry-company/689bebdac85f72389291a798
정리하자면,
단기물 매수: 금리인하 기대 반영되어 (만기가 짧고 위험이 상대적으로 적은) 단기물 매수
장기물 매도: 인플레이션 상승 우려 , 연준 독립성 문제, 정책 불확실성 등으로 인하여 리스크 프리미엄이 상승하여 장기 금리 상승
