5/12 시황

4월 전년대비 물가 상승률 3.8%로 컨센상회, 물가 상승 Level 높아짐 (고유가영향)

발표직후 US30Y 수익률 5%로 튐

할인율 쇼크 + 인플레 재가열로 단기적으로는 지수의 하방 압력 + 급등락

중기적으로는 (1~3개월)

장기금리 5%가 안정화 vs 상향 추세냐

1. 5% 근처에서 금리가 멈추면: 시장은 적응한다(밸류에이션 재평가 끝) → 실적 기반으로 종목 장세가 열린다.

2. 5% 위로 계속 치고 가면: 지수는 “추세 하락 + 반등은 짧게”가 기본 패턴이 된다(할인율이 계속 올라가니 멀티플이 계속 깎임).

좀 더 볼 지표

1. 실질금리(Real yield) 방향

2. 인플레 기대(브레이크이븐) vs 실질금리

3. 신용스프레드(회사채 가산금리)

4. 달러 강세

5. 유가