5/13 시황

1. 주요 경제 지표 + 반응

4월 전년대비 PPI 6%로 서프라이즈, 어제 CPI 상회+30y 5% 근접 data에 더해 인플레 우려 높아짐 가속

US10Y도 4.5%를 시험

2. 예상 시나리오

(어제와 동일 시나리오) 할인율 쇼크 + 인플레 재가열로 단기적으로는 지수의 하방 압력 + 급등락

but, 반도체는 미중회담 영향으로 상승세

why?

1) "미국이 칩/장비 수출통제 완화할 수도”라는 기대

2) 중국향 매출/출하 “재개” 기대 (특히 AI GPU)

3) ‘리스크 프리미엄’ 하락 (관세·보복·희토류 등 공급망 공포 완화)

4) 현실 체크: 이 랠리의 성격은 “AI 모멘텀 + 정책 기대” 혼합

3. 생각해 볼 것

1) 미중회담이 칩/장비 수출통제 전면완화/동결/강화 어떤 시나리오로 갈것인지?