5/14 시황

1. 시황

30y 5% 상회, 10y 4.45% (4.5%를 시험 중)

국장은 삼전이 많이 올라서 수익실현 했고 조선이 많이 흔들림 조선은 내일까지 흔들리면 비중 줄일 예정

2. 예상 시나리오

(어제와 동일) 할인율 쇼크 + 인플레 재가열로 단기적으로는 지수의 하방 압력 + 급등락

미중회담은 수출통제 동결 + 별일 없는듯

3. 생각해 볼 것

시장은 계속 알빠롱이고 중요 경제지표는 나올게 없으니 케빈 워시에 대해 알아보기

시장 영향

단기: 처음엔 시장이 좋아할 수 있다. 트럼프가 금리인하를 원하고, 워시도 “낮은 금리 여지”를 말할 수 있기 때문이다. 성장주·나스닥·AI에는 단기 안도 재료다.

중기: 문제는 유동성이다. 워시는 “금리 인하 + 연준 대차대조표 축소” 같은 조합을 밀 수 있다. 그러면 겉으론 비둘기인데 실제 돈줄은 조이는 이상한 장이 된다.