5/18 시황
1. 시황
30y 5.11%, 10y 4.57% (5/15)
30y 5.12%, 10y 4.58% (5/18)
국채금리는 금요일이랑 달라진게 없는데 시장은 환호 중 - 왜??
2. 예상 시나리오
(기존과 동일) 할인율 쇼크 + 인플레 재가열로 단기적으로는 지수의 하방 압력 + 급등락
-> 삼전 분할 매수 - 분할 매도 후 결론적으로 현금 비중 ↑
3. 생각해 볼 것
종가 금리 보다 중요한건 장중 금리 경로
금리가 같아도 아래 4개 프리미엄에 의해 분위기가 달라짐
변동성 프리미엄: VIX (공포의 가격)
신용 프리미엄: IG/HY 스프레드 (진짜 위험회피인지)
달러 프리미엄: DXY (글로벌 유동성)
원자재/에너지: 유가 (인플레 재가열 트리거)