옵션이란 무엇인가?

📌 롱 콜/풋 옵션이란 무엇인가?

• 롱의 의미는 옵션을 구매할 때 "롱 한다"

롱 콜 옵션은 주가가 만기일 전에 크게 상승할 것을 기대하고 행사가격에 살 수 있는 권리(콜옵션)를 사는 것(롱)이며,

롱 풋 옵션은 주가가 만기일 전에 크게 하락할 것을 기대하고 행사가격에 팔 수 있는 권리(풋옵션)를 사는 것(롱)입니다.

💡 롱 콜/풋 옵션 거래 시 이윤 창출 조건은?

• 롱 콜 옵션: 주가가 행사가격 + 프리미엄 이상 상승해야 이윤 창출 가능

  • 떨어지면, 최대 손실이 제한적이지만 이론상 오르면최대 이익은 무한대

• 롱 풋 옵션: 주가가 행사가격 - 프리미엄 이하로 하락해야 이윤 창출 가능

  • 오르면 최대 손실이 제한적이지만 이론상 떨어지면 최대 이익은 무한대

📈 롱 콜옵션의 거래 구조 및 수익 분석

+1 APPL 10/16/20 40 Call @2.00

• 손실 200$보고 시작, 42 넘으면 수익, 손해는 제한됨

  

• +1이라는것은 하나의 계약인데 이것은 100주를 의미한다.

• 롱 콜옵션은 특정 주식(AAPL)의 행사가격 40불에 프리미엄 2달러를 지불하고 주식을 매수할 수 있는 권리를 구매

• 주가가 45달러에 상승하면, 40불에 매수하여 차익 5불을 얻을 수 있으나, 실제 수익을 얻기 위해서는 주가가 42달러 이상으로 상승해야 한다 .

• 주가가 만기일까지 40불 이하로 유지되면 200불 손실이 발생하며, 42불 이상으로 상승할 경우 이윤을 얻을 수 있다 .

• 최대 손실은 프리미엄으로 지불한 200불로 제한되지만, 최대 수익은 주가 상승에 따라 무한대로 증가할 수 있다 .

• 만기일 당일 주가에 따라 이윤이나 손실이 결정되며, 주가가 50불 마감 시 800불의 이익을 얻을 수 있다 .

• ※ 개인적으로 롱 옵션을 사는 것보다 쇼트 콜/풋 옵션을 파는 거래를 선호한다고 한다.

📉 롱 풋 옵션의 수익 구조

+1 APPL 10/16/20 40 Put @2.00

• 손해보고 시작, $38보다 떨어지면 무한수익, 손해는 제한됨

  

• 주가가 행사가 - 프리미엄인 38달러 이하로 하락해야 이윤을 챙길 수 있다 .

• 만기일 주가가 38.5달러일 경우, 손실은 -50달러로 예상된다 .

• 롱 풋 옵션은 주가가 크게 하락할 것으로 기대하며 거래하는 옵션으로 설명된다 .

• 롱 풋 옵션은 행사가격에 주식을 팔 수 있는 권리(풋옵션)를 구매하는 것(롱)으로 ...