20260304

정성적 리서치 : 산업, 기업에 대한 리서치 산업에 대한 리서치 -> 오토파일럿으로 채점 기업에 대한 리서치 -> 애널리스트 리포트, 10-K 사업보고서 1 단계 : 아무것도 모르는 상태 2 단계 : 타인의 리서치 이해 3 단계 : 리서치를 합리적인지 판단 4 단계 : 본인 주관으로 리서치, 추정 10-K 사업보고서 : SEC 1년 제출하는 공식 보고서 10-Q 사업보고서 : 분기별 보고서 (더 약식) Item 1, 1A, 7, 8 이렇게 4가지 항목을 체크한다 기업 리포트를 읽을때 4가지 포인트 전기실적을 상승/하락 시켰던 배경이 유지될까? 긍정/부정적인 전망의 근거가 타당한가? 리스크 요인이 해소될까? 1,2,3을 고려하였을때 목표가는 타당한가? 너무 많은 욕심보다는, 10-K를 읽고, 애널리스트 리포트를 읽고 익숙해지는 것만으로도 일반적인 투자자들을 상회하는것임

시간 : 4:00 ~ 6:00 공부 : Q&A 라이브, 어제 읽다만 거 오토파일럿을 사용한 기업분석 방법 읽기 자료 https://drive.google.com/file/d/1N0KyzlwG1Z3Z8mLi57Tt7x3hCrtaqUdU/view https://drive.google.com/file/d/1NArHDD3XhtKMw6hrcIourVYMiLuzgBsj/view Q&A 매출원가의 고정비용, 영업비용의 변동비용은 무엇이 있나요? 매출원가는 대부분 변동비용이고 영업비용은 대부분 고정비용인데 매출원가는 매출에 직접적인 영향을 미치는 비용 ex. 생산직에 종사하는 인건비는 매출원가로 분류 EBITDA의 대한 의견은? 워런버핏, 찰리멍거는 EBITDA를 Bullshit이라고 하였는데, 그 당시는 무형자산보다는 유형자산이 많았고, 감가상각 비용이 매우 컸음 오늘날에 자본집약도가 높은 회사는 괜찮다고 봄 DCF에 대한 의견? 나의생각과 가정, 네러티브 정성적인 평가를 얼마나 분석에 적용할 수 있는지가 중요하다. 현란한 엑셀이 중요한건 아님 오히려 세분화된 가정값이 증폭되어 틀릴 수 있음

시간 : 4:00 ~ 6:00 am 공부내용 : 읽기자료 및 Q&A 오토파일럿을 사용한 기업분석 방법 읽기 자료 https://drive.google.com/file/d/1N0KyzlwG1Z3Z8mLi57Tt7x3hCrtaqUdU/view https://drive.google.com/file/d/1NArHDD3XhtKMw6hrcIourVYMiLuzgBsj/view Q&A 영업적자 발생시, 턴어라운드를 확인 지표는? DOL : Degree of Operating Leverage 영업레버리지 정도 : 영업이익의 퍼센테이지 체인지 / 매출액의 퍼센테이 체인지 IFRS : 국제회계기준 (상장기업이 되려면 이걸 써야함) US-GAAP : 미국회계기준 총자산이익률 대신 사용자본이익률 사용한 이유는? 총자산이익률 (Return on Assets ROA) : 순이익 / 평균 (자산총계) 사용자본이익률 (Return on Capital Employed ROCE) : 영업이익 / 평균 (자산총계 - 유동부채총계)

하루 24시간은 모두에게 동일하다. 언젠가 자연스러워지는 그날까지... Valley AI 루틴 가이드 참고 https://docs.google.com/document/d/1ULxRZbJZmg_2DLdPvFv5SSCkteDIX90h70umyh4ympc/edit?tab=t.0 새벽 기상 (4:00 ~ 6:00) 보통 3시반 4시 기상으로 출근 전 2시간 확보 가능 마음가짐 일기 작성, 감사일기 작성 새벽 기상 about 2시간 : Valley AI 투자교육과정 진행 3월까지 신가치투자 기본편 + 실전편 완강 -> Valley AI 툴을 자유롭게 사용할 수 있도록 할 것 아침 출근길 (6:50 ~ 7:40) 출근길 지하철 1시간 정도 소요됨 지난밤 관심종목, 인덱스, 차트 등 숫자 등락 확인 큰 변동이 없으면 -> 넘어감 큰 변동이 있으면 -> 원인 반드시 파악 Valley AI 분석팀 '미국장 요약' 읽기 https://www.valley.town/space/@ValleyAI_Space/articles 등락이 있는 종목 해당종목 클릭 -> 커뮤니티 -> 뉴스 및 토론 확인 점심시간 (11:30 ~ 12:30) 보통은 팀원과 함께 먹으므로 시간 없음 퇴근시간 (18:00 ~ 19:30) 음악 듣는대신, 오디오 듣기 한경 임현우 모닝루틴(8시 오전 업로드) 듣기 Valley AI 들어가서 Valley AI 분석팀의 '한국장 요약' 읽기 저녁시간 (19:30 ~ 20:30) 식사 및 휴식 만약에, 운동가면 (20:30 ~ 21:30) 주중 3번 천국의 계단 or 트레이드 밀 40분, 근력운동 30분 팟캐스트 손경제 듣거나, 월가아재 유튜브 듣기 운동안가면 (20:30 ~ 22:00) 1.5시간 확보 Valley AI 북마크 해놓은 자료 정독 Valley AI 분석팀 오늘 날짜 글 자료 정독 취침 (22:00 ~ ) 우선 이렇게 하고, 차차 행동을 더 세분화, 발전시켜나가 습관화 할 것

시간 : 3:20 ~ 5:00 am 공부내용 : 오토파일럿 사용법 손익계산서 - 매출액 확인 과거 3년 동안, 총 매출은 얼마나 성장했나요? -> 손익계산서에서 총 매출액 확인 과거 3년 동안, 매출액은 전망치보다 높았나요? -> 실적 및 전망 tap-> 매출액 tap-> 예측치랑 실제값 비교 미래 매출액 전망은 긍정적인가요? -> 실적 및 전망 tap-> 매출액 tap -> 예측치 상승하고 있는지? 파악할 것 : 매출이 성장했다면, 성장의 이유 살펴보기 파악하는 이유 : 현재 매출의 성장세가 지속가능한 것인가 체크하기 위함 - 이익지표 확인 과거 12개월 (TTM) 동안, 매출총이익, 영업이익, 순이익은 흑자였나요? 매출총이익의 중요성 과거 12개월 ...