
분석 기업 탐색
1) 왜 이 회사를 선택했는가?(optional)
2) 이 회사는 어떻게 돈을 버는가? - P x Q - C라는 단순한 구조를 어떻게 분해할 것인가
각 사업부의 매출 비중
수익성이 좋은 사업부, 성장이 좋은 사업부 등
기술적 분석 (선택) - 기술적 분석만으로 이 회사에 대한 투자 판단은 무엇인가?
해당 종목의 차트와 기술적 분석’만’을 기준으로, 지금 이 회사를 담을만 한지, 아닌지와 같은 투자 판단이 없으면 주장이 없다고 판단
재무제표 분석 - 이 회사의 재무제표상 특이사항은 무엇인가?
auto pilot 점수를 참고하고, 특이사항이 있을 경우 10-K나 추가적인 리서치를 통해 특이사항에 대한 의문을 해소했는가
정성적 리서치 - 이 회사를 사야/사지말아야/팔아야 하는 이유는 무엇인가?
미래에 어떤 일이 왜 벌어지길래 이 주식으로 초과수익을 낼 수 있는가?
market research 기관의 숫자를 그대로 사용하지 않고(걔네들도 어차피 가정으로 한 값들임. 그래도 쓰면 그 데이터는 블랙박스이다.)
성장하는 산업에서 왜 하필 이 기업인가?
매크로적 고려사항 (선택) - 이 기업에 대한 투자 의사결정을 내리는데 매크로가 어떤 영향이 있는가
가치평가
앞선 주장에 기반해서 숫자로 그 주장을 잘 나타냈는지
상대가치평가를 할 때에는 왜 이 PEER를 선정했는지
리스크 평가
어떤 미래의 사건이나 불확실성이 회사의 재무적 성과에 영향을 어떻게 미칠 것인가
회사는 이에 어떻게 대응하고 있는가
어떤 불확실성을 안고, 인지한 채로 해당 종목에 투자하는 것인가
정성적 리서치에서 전개한 주장이 가정하고 있는 사항을 뒤집는 사건이 발생하는가
다른 분석에 대한 평가
타 분석자료의 1) 가정 2) 투자 포인트 3) 리스크는 무엇인가?
결론 - 요약