인포맥스 1부(26.1.2) 그리고 두번째 논문^^

와이스트릿 첫 출연입니다. ​ 방송시간이 길어서 죄송하다는 말씀을 먼저 드리며^^ ​ https://youtu.be/WVZYmWFYs_Q?si=Xv1yvgf--t_6H2P- 재정 지배란 단순히 정부 부채가 많다는 의미가 아닙니다. ​ 부채와 만성적 재정 적자가 중앙은행의 정책 선택지를 구조적으로 제한하는 상태, 즉 통화정책이 더 이상 독립적으로 작동하지 못하는 국면을 의미합니다. ​ 이 환경에서 중앙은행은 심각한 딜레마에 직면합니다. ​ 인플레이션을 잡기 위해 금리를 올리면 ​ → 정부의 이자 비용이 폭증하고 → 재정 적자는 더 커지며 → 정치·재정적 지속 가능성이 무너집니다. ​ 결국 중앙은행은 물가 안정보다 재정 안정을 우선시할 수밖에 없게 됩니다. ​ 이것이 바로 재정 지배의 본질입니다. ​ 투자자에게 진짜 위험은 무엇인가 ​ 재정 지배 환경에서 국가는 보통 명목 디폴트를 선택하지 않습니다. ​ 대신 훨씬 은밀하고, 훨씬 효과적인 방식이 등장합니다. ​ 채무는 갚되, 돈의 가치를 낮춰서 갚는 방식입니다. ​ 이 과정은 서서히 진행되기에 정치적 저항이 적고, 동시에 광범위한 자산군의 실질 가치를 잠식합니다. ​ 이것이 바로 현금과 채권, 그리고 ‘안전하다고 믿어온’ 자산들이 동시에 취약해지는 이유입니다. ​

일요일은 "매크로비욘드와 함께" ​ https://youtu.be/88Y9qMmLs5s?si=fhNo26fm0h8EKAuN ​ ​ AI를 둘러싼 낙관론의 상당 부분은 “AI 수요가 공급을 압도하고 있다”는 주장에 기반한다. ​ 그러나 수요의 폭발과 자본지출의 지속은 전혀 다른 문제다. ​ 인터넷이 좋은 사례다. ​ 인터넷 사용자는 예상보다 훨씬 빠르게 증가했다 ​ 데이터 트래픽도 폭발적으로 늘었다 ​ 그러나 인터넷 인프라에 대한 ​ 당시 자본지출은 기하급수적으로 증가하지 않았다 ​ 오히려 시간이 갈수록 매출 대비 인프라 투자 비중은 하락했다. ​ 지금은 어떤가요? ​ 수요가 폭발했는가? 캐팩스 투자는 줄어들고 있나요? ​ 지금이 두려워 할 시기일까요?

안녕하세요!~ 좋은 소식이 생겨 연락드렸습니다. 알라딘 2025 올해의책 후보 경제경영 부문에서 <미국투자 메가 사이클>이 후보에 오르게 되었습니다!! 소중한 한표^^ https://www.aladin.co.kr/events/wevent.aspx?EventId=296902 그리고 대만에도서 출판되었습니다. https://www.books.com.tw/products/0011031178?srsltid=AfmBOoqoL-Ol0udnDnOP4-ud5hR6zzUd5FYaH1ns07CKqLyTSeRLlFOo

저는 부동산이나 산업정책을 전문적으로 다루진 않습니다. ​ 다만 지금 이 순간, 우리가 직면한 변화는 단순한 정책 변화가 아니라 시장과 사고의 근간을 뒤흔드는 태풍의 핵(核)입니다. ​ 산업혁명이 시작되는 시기, ​ 정부채무 비율이 높다는 것은 결코 두려움만으로 평가될 사안이 아닙니다. ​ 반도체 수출이 전체 수출의 거의 20 %에 이르는 나라인데, “앞섰다/뒤졌다” 논쟁에만 매몰되기엔 기회가 더 큽니다. ​ 진짜 문제는 제도가 무너지는 것이 아니라, 우리가 사고의 틀에 갇혀 있다는 것입니다. ​ AI시대에 부를 얻는 사람은 더 이상 단순히 돈을 버는 자가 아닙니다. ​ 생각을 팔 줄 아는 자, 관점을 만드는 자가 시장을 바꿉니다. ​ 많은 이가 말합니다. ​ “시간과 돈이 많으면 믿겠다.” ​ 그러나 진정한 변화는 그 반대로 옵니다. ​ 내가 먼저 믿음을 만들고, 내 관점을 시장에 던지는 순간, 풍랑 속에서도 기회는 모습을 드러냅니다. ​ 매관매직처럼 제도가 틀려 회복되지 않는 것이 아니라, 우리가 “언제나 원화만 벌고 있다”는 생각 속에 갇혀 있기 때문입니다. ​ 지금이 바로 우리가 뭘 해야 할지, 그리고 정부가 뭘 해야 할지 묻는 시점입니다. ​ 시장은 정답을 주지 않습니다. ​ AI 시대에 진정한 부자는 노동이 아니라 사고를 파는 사람입니다. ​ 돈은 곧 시간이고, 시간은 결국 믿음과 관점의 산물입니다. ​ 아무리 많은 사람이 말해도 내가 믿지 않으면 아무 일도 일어나지 않습니다. ​ 중요한 것은 학력과 지식이 아니라 믿음을 형성하는 사고의 힘입니다. ​ ​ 그리고 어제 KBS 다큐〈시사저널 창>에 잠깐 나왔습니다. ​ 그렇습니다, “나 TV 나왔다!” 😄

9.26일 인포맥스라이브 녹화본 공유드립니다. https://youtu.be/DKlitPoJYFs?si=vv5-ESH0OJ-8JCcw 세계 GDP에서 미국이 차지하는 비중은 1960년대 40%대에 달했지만, 현재는 20%대 중반 수준으로 낮아졌습니다. 1980년대 레이건 시기, 1990년대 IT 혁명, 2008년 글로벌 금융위기와 아이폰 출시 이후에는 일시적으로 비중이 반등했지만, 장기 추세는 분명히 우하향입니다. 동시에 임계치를 넘어선 미국의 정부부채는 국채 투자 매력을 떨어뜨렸고, 그 결과 미국 국채에 대한 외국인 보유 비중 역시 30% 수준으로 하락했습니다. 이는 글로벌 경제에서 중국·신흥국이 성장하며 상대적 비중이 줄어든 결과이기도 하고, 미국의 생산성 둔화와 산업 구조적 변화도 ...