칼럼 하나 읽기 4 - 월가아재 시황칼럼. 3번 트라이를 하면 추세가 결정된다. 인간은 삼세판.

원문 : https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/67a0576839f0dfccb17e9156 현상 : 1. 단기적인 기업의 실적 추정치 전망이 0.7% 낮아졌다. 그렇지만 기업들의 장기 전망은 유지된다. (잘은 이해 못하겠음.) 2. 24년 12월 하락 이후 1월 반등은 개인이 주도하고 있다. 기관투자자는 투자를 조금 줄인 후 관망하고 있다. (빨간색은 스왑, 선물, 옵션 등의 파생상품 투자 자금을 조달할 때 드는 비용. 높을수록 개인이 잘 하지 않는 파생상품을 이용한 투자가 많아진다는 지표이므로 ...

칼럼 하나 읽기 1에 이어서 같은 원문의 다음 내용 원문 : https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/67a0576839f0dfccb17e9156 문제 : 엔화는 강세가 아니라 약세로 갈 것이다. (달러 대비) 이유 : 일본은 금리 인상을 하긴 했지만 아직까지도 0.5%의 초저금리 상태. 1% 이상으로 금리를 올리긴 쉽지 않을 것이다. 그러므로 미국과의 금리 차이는 여전히 수익성이 나올만한 정도이다. 새로 알게 된것은? : 엔 달러 환율과 가장 상관관계가 높은건 미국채 10년물 이다. 즉, 시장금리. 환율 변동의 키는 일본이 아니라 상대 국가가 쥐고 있다는 것. 상대 국가의 시장 금리 변동성이 일본의 변동성보다 크기 때문에라고 생각됨. 24년 8월 5일 블랙 먼데이 때 일본 금리 인상만이 아니라 미국채 10년물 금리도 경기 침체 우려로 3.8정도로 많이 낮아졌었기 때문도 있음. 나의 생각은? : 그러면 한국은 10년물 금리가 낮아지고 있고, 미국보다는 일본과 금리 차이가 얼마 나지 않으니 엔화 강세가 계속 이어질 수 있지 않을까? 정확히는 엔화 강세보다는 원화 약세. 원엔 환율이 올라갈 것이다! 오늘도 눈이 너무 피곤해서 그다음 거는 내일...

원문 - https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/67a0576839f0dfccb17e9156 문제 : 트럼프가 캐나다 멕시코에 25% 관세, 에너지 제품에는 10% 관세를 때렸음. 이유는? : 펜타닐 확산 방지에 노력하지 않아서. 펜타닐과 무슨 관련? : 캐나다는 펜타닐의 원료 프리커서 취급이 합법. 멕시코는 미국으로 들어오는 유통 경로. 미국도 유통 경로. 전문가 의견은? : 관세 부과 시행도 협상 카드로 보고 있음. 관세는 일시적일 것! 수주~ 수개월 내에 철회할 수도 있음. 관세 때린 이유도 이야기를 했기 때문에 펜타닐 확산 방지에 기여하면 관세 철회하는 명분도 생김. 어떤 협상을 위한 관세부과인가? : USMCA 재협상 : 미국, 멕시코, 캐나다의 자유무역협정. 2026년에 재협정이 예정돼있는데 트럼프는 당겨서 2025년에 하려고함. 거기에서 우위를 얻으려고 관세 부과. 일시적이라고 보는 이유는? : 1. 관세가 실제 부과 목적보다는 협상 카드 목적이므로. 2. 캐나다 에너지 제품에 관세를 매기면 에너지 가격 상승. -> 트럼프의 정책과 반대되는 방향이라서 오래 유지 못함. 미국의 원유는 텍사스(남부)에서 많이 나옴. 존스 법 때문에 미국 선박이 부족하기 때문에 운송비용이 높음. (파나마 운하도 건너야함.) 그래서 남부에서 만들어진 원유가 동부, 서부로 못가고 차라리 멕시코로 수출해버림. 미국의 원유는 경질유임. 서부 정유사는 캐나다 중질유에 설비를 최적화했기 때문에 미국산으로 대체 쉽지 않음. 동부도 캐나다와 유럽에서 수입을 많이함. 눈이 피곤해서 3개 내용 중에 1개만 보고 시마이...