25년도 6월까지의 시황 예측과 투자 전략

미국

현재 재무부 유동성에 필요한 SOMA계정 여유금 다수 소멸 + 역레포 잔고 감소

-> 다수 발행된 단기채를 줄이고, 장기채를 다수 발행하려고 함 (SOMA 계정 내 장기채 비중 감소) + 인플레이션 우려 (트럼프)

-> 장기채 금리 상승 -> 기축통화국이므로 전세계 자금이 미국으로 이동 + 양적긴축 + 경기둔화(금리인하 불가) -> 강달러

-> 즉, 기축통화국임을 활용한 환율전쟁 -> 부채전쟁으로의 전환

양적완화(QE),양적긴축(QT)

QT 는 연준의 보유 장기채를 시장의 유동성과 바꾸는 행위로 장기채의 공급 효과가 있습니다. 결과적으로 장기채 금리 상승/가격 하락

QT -> 정리후 -> 금리인하가 시작되도 만약 시장금리가 오른다면?

1. 인플레이션 기대감: 시장 참여자들이 물가 상승을 우려할 경우, 기준금리가 내려가더라도 장기적인 인플레이션 압력이 시장금리를 끌어올릴 수 있음.

2.정부 채권 수요와 공급: 중앙은행의 금리 정책과 별개로, 정부가 채권을 많이 발행할 경우 수급 불균형이 생기며 채권 금리가 상승, 이는 시장금리가 오르는 원인이 됨.

3. 신용 위험 ...