미 증시 하락에 대한 짧은 생각

시장을 가장 강하게 움직이던 것

빅테크들의 AI CAPEX 투자 -> 최근 반도체 초상승의 이유

1. 하지만 최근 오픈AI, 앤트로픽, SPACE X의 상장예정을 비롯하여 구글과 메타도 유상증자 진행

-> 상장은 대체로 고밸류일 때 자금조달을 위해 시도하는 경우가 많으며, 빅테크의 유상증자는 재정 상황이 녹녹치 않음을 시사 -> 당장은 자금수혈로 버티겠지만 AI CAPEX투자가 지속되기 어려울 수 있음

2. 고용지표가 강하게 나옴 -> 물가가 높은 상황에서 금리를 하락 시킬 명분이 감소, 그리고 AI가 아직 고용 시장에 기대만큼의 대체효과가 없음 -> 금리가 오르면 무위험 수익률이 증가함에 따라 주식 자산 자체의 매력이 감소, 또한 AI기업들이 수익화가 되지 않은 상황에서 자금조달 비용 증가