아시아Tech 전략 제이피모건

🧠 요약: 공매도 투자자를 위한 나라는 없다 (원문: Phil Bak, "No Country for Short Sellers" — BakStack) 🔹 1. 과거의 투자 철학 vs. 현재의 시장 과거 투자자들은 기업의 본질적인 가치와 실적에 집중했으며, 정부 정책이나 유동성보다 실제 제품·서비스·이익에 주목했습니다. 지금은 시장이 감정, 밈, 모멘텀에 휘둘리고 있으며, 투자자들은 "기업"보다는 숫자의 움직임에 반응합니다. 우리는 예전엔 기업을 샀습니다. 지금은 숫자가 오르기만 하면 된다고 믿습니다. 🔹 2. 공매도 투자자의 몰락 공매도 투자자들은 누구보다 철저히 분석하고, 규제기관·신용평가사조차 보지 못한 기업의 부실과 조작을 먼저 포착해 왔습니다. 엔론, 루킨커피, 니콜라, 밸리언트… 모두 공매도...

📉 1. 강현기 전략가 관점에서 본 바닥 논리 CAPE(10년 평균 수정 PER), 시총/GDP, 시총/M2 등 밸류 지표 기준으로 2000년, 2007년, 2021년은 과열 → 이후 조정 2024~2025년 기준으로는 여전히 역사적 고점 대비 고평가 구간 유지 중 이로 인해, S&P500의 적정 또는 저평가 구간은 3200pt~3800pt 수준으로 판단 가능 👉 강현기 전략가는 이 구간에서 "금리 바닥 + 경기 착륙 확인"이 이뤄질 경우 주식 매수 타이밍 도래한다고 판단합니다. 📊 2. 기술적/심리적 지표로 보는 바닥 근거 기준수치해석2020년 팬데믹 저점약 2200pt극단적 공포, 비정상적 상황2022년 중간 저점약 3500pt금리 급등 + 침체 우려2023년 조정 구간4100~4300pt경기 둔화 반영역사적 평균 PER약 15~17배EPS(약 230240) 기준 34504050pt 📌 결론: 강현기 전략가식 바닥 구간 S&P500 기준 대략 3500pt ± 300pt 구간이 중장기 바닥 가능성 보수적 추정 시: 3200~3500pt 현실적 바닥 가능성: 3600~3800pt 시장이 공포로 극단 치달을 시: 3000 초반도 단기 저점으로 가능 🔎 참고 정리 시나리오예상 바닥 지수연착륙 + 금리 인하3700~3900pt (단기 조정)경착륙 + 기업이익 둔화3300~3500pt금융위기급 쇼크 (낮은 확률)2800~3000pt

📊 강현기 전략가의 주식시장 분석 요약 1. 철학적 관점: 소로스의 "시장은 항상 틀리는 방향으로 간다" 시장은 항상 균형점을 중심으로 과도하게 움직이며, 상승·하락 추세 자체가 왜곡된 심리의 결과임. 즉, “시장 상승은 멈추지 않는다”는 심리적 확산 → 자가 발전적 상승/하락 반복 구조를 강조. 2. 밸류에이션과 경기 착륙의 관계 고밸류 + 경기 경착륙 시 → 주식시장 하락 가능성 증가. 하지만 밸류에이션이 낮거나 연착륙 시나리오에서는 주식시장이 회복하거나 횡보 가능성. 주요 시점: 2000년대 초반: 고밸류+경착륙 → 주가 하락 2010년대 중반: 저밸류+완만한...

혼돈의 도가니 ?! 미국 대선 트럼프 해리스.. 머 왔다 갔다 보다는 .. 일단 올해 까진 미국 - 롱 한국 -보수적 인 뷰는 그대로 유지 할듯 누가되는 큰 차이는 ? 있을까??