20251126 시장 관련 짤막 생각
1. TPU 등으로 $NVDA, $GOOGL로 묶어서 오락가락 하는장에서 눈여겨볼 부분은
2. narrative를 이정도 수준까지 쪼개봐야 먹을 수 있고
3. tech/comm sector에서 세세하게 순환매가 일어나는 분위기에
4. 장 분위기랑 narrative가 너무 확확 바뀜
5. 최소한 tech/comm sector 투자에서는 가만히 있거나, 아예 손을 안대거나 하는게 더 나은 상황일지도. 판단을 제대로 하더라도 발라먹기 쉽지않음.
6. 개인적으로 tech/comm sector는 기존에 버텨야 했던 변동성 진폭보다 더 확대된 상황이라고 보기 때문에, 기다리는 입장에선 생각 외로 꽤 고단한 기간이 될 가능성이 높음.
7. 그래서 지금 뭘 먹어야하나 하면... 그나마 healthcare, biotech 쪽이 sector level에서는 sweet spot일 것 같다고 보임
8. Consensus도 꽤 오랜기간 눌려있었는데 3Q25에 단체로 서프라이즈가 나질 않나, 저금리는 biotech financing에 긍정적
9. 그런 관점에서 다른 저금리 수혜주와 다른점은 real estate, construction 관련은 sector가 살아날 기미가 안보임. 다시 제로금리 어게인이 아니라면 촉수엄금
10. 근데 healthcare, biotech은 원래 사업이 팍팍하고 실패가 많았음. 자금조달이 용이해서 도전을 많이 할 수 있는 분위기냐 아니냐에 차이가 있는 것
11. 물론, 제약산업 전체가 산업적으로 도전을 거세게 받고 있긴한데, 시장 관련 짤막 생각에 쓸 정도는 아님... 너무 다마가 큰 이야기라
12. 아무튼 이런 관점에서 12월에 금리도 내릴거 같다 하면 할만한 베팅 정도다 생각