$IGV SaaS 관련 생각
1. AI agent이든, AI로 in-house로 SaaS를 내재화 하든 논점이 잘못된 것 같음
2. AI agent로 대체는 토큰 잡아먹는 괴물이라 안될거고, 책임을 져야 하는 기업 경영에서 생각보다 autonomous하게 하긴 (매우) 어려울 것임
3. 그럼 in-house SaaS 개발로 내재화 하는 건 말이 되는가 하면 난 이거도 아니라고 봄
4. 서비스라는게 이런식으로 되는거였으면... SaaS를 갖다 쓰고, 인수하고 그렇게도 안함: 지난 20년의 software 역사가 이를 증명
5. 할 말은 많지만 SaaS BM은 은근 playbook이 명확해서, 확실한 pain point와 customer persona target해서 국소적인 영역에서 경쟁자 대비 월등한 solution이 되면 일정부분 팔려나가는 식으로 산업이 성장함
6. 그래서 섹터 레벨로 보는건 multiple에서나 의미있음: 기업별로 다 분석해서 봐야함
7. 아무튼 말이 길었는데, 그럼에도 불구하고 $IGV를 비롯한 software sector는 이전의 multiple을 받진 못할 것
8. AI의 파급력은 tech 기업의 해고로 이어짐: account 단위 과금하는 SaaS는 확실하게 죽을거고, 사용량 기반 과금도 영향을 받을 것임
9. AI가 software를 죽이는게 아님, 사람이 덜 쓰게 되는 것임: Q의 감소
10. 무튼 software sector도 결국 반등은 할텐데, 이번 조정은 괜히 software로 엮여서 곧통받는 $PLTR $RDDT 같이 괜찮은 옥석들을 미리 가려두고 반등시에 빠르게 불타기하는 관점으로 바라봐야 한다는 생각
좋은 인사이트 공유 감사합니다 Gloria님!
SaaS가 영향을 받는 것은 Q의 감소도 있지만 소프트웨어 개발이 너무 빨라지고 쉬워지다보니 기존 개발자 갈아넣으면서 구축한 해자가 쉽게 깨질 수 있다는 우려가 더 크지 않을까요?
열심히 수제 신발 만들고 있는데 신발 공장 들어오면..
그래서 소프트웨어 중 고유 기업 데이터를 가지고 있는 곳(세일즈포스,팔란티어)이 아니라면 도태될 확률이 아주 높아졌습니다.
저는 그 해자가 깨질 수 있다를 시장이 너무 과하게 본다고 생각합니다. 서비스 만드는거 너무 과소평가하는거 같아요. 생각보다 만만치 않습니다. 개발은 쉬워도 좋은 서비스 만들긴 어렵습니다.
Q의 감소라는 관점에서만 바라보면 된다고 보는데, 그렇다고 과소평가니까 주워라는 아닙니다. 단지 돔황챠~!!! 지옥이 온다~!!! 수준은 아니라는 정도의 의견입니다.
저는 AI에 영향을 받을 SaaS 중에서 범용 SaaS가 가장 큰 타격을 받을 것으로 보입니다. SaaS는 두가지 유형이 있다고 생각하는데 그 중 첫번째는 너무 다양한 기업의 경우의 수를 맞춰야 해서 아주 복잡해져버린 서비스. 예를 들어서 범용 ERP, CRM..
이들의 해자는 누구나 쉽게 Customizing 할 수 있도록 한 범용성인데 이런 기업은 AI에게 취약할 수 있다고 봅니다. AI로 자신들에게 맞는 프로그램을 개발하기 쉽다면 이참에 최적화 서비스를 만들 여력이 생겼다고 봐요. Notion, Wiz, Mondays도 이런 축에 속할 것 같습니다.
두번째는 아주 특수한 데이터를 다루는 혹은 이미 Customizing을 제공해왔던 SaaS는 해자가 여전할 것 같아요. 말씀처럼 고려해야 할 다양한 변수와 기업 내부 데이터가 work flow로서 고착화가 됐을 확률이 높습니다. 에너지+SaaS 일본 기업 중 히타치가 딱 이런 케이스라서 최근 관심있게 보고 있습니다.
좋은 의견 감사합니다. 생각해볼 부분이 많군요. 다만 notion은 제가 아주 헤비유저인데, 만들어 쓸 자신이 없습니다 ㅋㅋㅋㅋ 대체 안될거 같아요 ㅠ.ㅠ
좋은 글 감사합니다! 좋은 서비스를 제공할 수 있는 소프트웨어 개발이 쉽지 않다는 점, 기존 서비스 제공업체 중 이미 많은 데이터 베이스를 저장시켜둔 장소가 되어서 전환비용이 높아진 곳들은 대체되기 어렵다는 점, 책임문제 등으로 내부 개발인 어렵다는 점 등은 시장의 내러티브에서 Agent AI 에 의한 대체 위험성을 과도하게 생각하는 측면들을 보여주는 것 같습니다. 하나 궁금한 점은 Salesforce 이 Agentforce 등을 통해서 만든 과금 모델(Action 당 크레딧 차감 or 고액 요금제 with Agent AI 기능)로 과금 모델을 바꾸고 있는데 이를 통해서 낮아진 Q를 보강할 수 있는 측면도 있지 않을까요? 기업별 Foundation 모델을 제공해줄 수 있는 SaaS 업체라면 Agent AI 를 결합하고 이에 합당한 요금제를 선택함으로서 더욱 해자가 공고해지는 미래가 될 수도 있을 거 같다는 생각도 들더라고요.
이 이야기를 해주시니... 파운데이션 모델을 결국 가져다쓰는 입장에서 지금은 제로에 가까운 모델 사용료가 미래에 AI 시장이 정리되고 나면 올라갈 수 있는데
Q는 줄고 C는 오르는 샌드위치를 당할 수도 있습니다