오건영 에세이 요약: (260331)2분기의 이벤트들..

1. 전쟁 장기화와 시장 불확실성 증폭

전쟁 한 달 경과에도 종전 기미 없어 시장 불신 가중됨. 트럼프 발언보다는 확실한 지표를 원하는 분위기이며, 고유가·고물가·고금리의 3고 압박이 실물 경제를 직격함에 따라 투자 심리 위축이 심화되는 양상임.

2. 강달러 대응 및 자본 이탈 리스크 현실화

달러 강세 지속 시 각국의 환율 방어용 미 국채 매각 가능성 존재함. 에너지 확보를 위한 달러 수요 증가와 걸프·아시아 국부펀드의 자산 회수 움직임 등 미국 내 자본 이탈 시나리오를 전쟁 장기화 단계의 핵심 리스크로 꼽음.

3. 2분기 주요 이벤트 집중 및 변동성 경계

4월 물가 지표, 중앙은행장 교체, BOJ 금리 결정, 대형 IPO 등 시장을 흔들 이슈 산적함. 전쟁 이슈와 맞물려 지표 하나에도 시장이 과민 반응할 가능성 높으므로 단기 이벤트 스케줄을 확인하며 신중하게 대응해야 함.