$NVDA FY2027 Q1 Conference call 핵심 정리

① ACIE, 이제 하이퍼스케일과 맞먹는다 $37B vs $38B. 하이퍼스케일러와 달리 ACIE 고객들은 자체 칩을 설계할 역량이 없어 NVIDIA 완성형 플랫폼을 그대로 사야 한다는 점에서, 자체칩 위협이 통하지 않는 구조적 해자가 있다. 하이퍼스케일러보다 더 빠르게 성장할 시장이다.

② CPU가 완전히 새로운 매출축으로 등장했다. 에이전트가 늘수록 GPU(추론)랑 CPU(도구 실행)가 같이 커지는 구조. 잠식이 아니라 추가 수요다. 독립형 Vera CPU $20B 꽤 놀라운 수치다.

③ 추론 시장 점유율 상승, Rubin > Blackwell 하이퍼스케일은 경쟁 중이지만 ACIE·물리적 AI 추론은 사실상 독점적이다. 거기다 Anthropic을 이번에 직접 파트너로 데려왔다. Rubin에 대해서는 모든 프론티어 모델 기업이 처음부터 채택할 것이라고 했고, Blackwell은 그렇지 않았다고 인정했다.