가치투자 기본편 2회차-2강 강의 메모

1. FORM 13F 란?

⇒ 1억 달러 이상의 자산을 운용하는 기관 투자자의 주식 보유 현황 공시 자료

1) 매수 한 시점으로부터 4~5개월 지연된 정보 (공시기한: 분기 끝난시점부터 45일내)

2) 주식 옵션만 공개 ( 그외 채권 원자재등은 X)

3) 명목가치로만 표기

2. 자동 매매는 안될것(X) / BUT 종목 탐색으로는 활용 가능 (O)

⇒기관 매수자가 매수한 인사이트나 이유를 고민하면서 활용 (저평가되어 판단되어 매수한 종목일것)

3. <거장 분석> 탭 ( 공통보유 종목 기능 / 거장 포트폴리오) ( VALLEY 기능 활용하는법)

⇒ '본인만의 투자스타일' 을 필터링으로 선별

추천) 장기투자 / 집중투자 / 그외 선호 하는거

4. 인덱스 펀드(지수투자)는 활용성 낮음 ↓

5. VALLEY의 가치투자

⇒ 자산의 본질적인 가치(적정가치) 보다 낮으면 사는것

6. 공통 보유 종목 기능 (설명)

<성과 기준> ⇒ 과거 성과가 좋은 거장이 많이 담을수록 순위가 높음

<운용금액 기준> ⇒ 운용 금액 클수록 높음

<보유거장 수 >

[매수 시 주의할점 - 한계점]

- 당시시점의 펀더멘탈과 현재시점의 펀더멘탈의 차이가 있음 ( 3~5개월 시차존재)

⇒ 일시적인 사건 및 일시적 악재인경우 (매수 O) VS 기업의 펀더멘탈을 흔들리만 악재의 경우 (매수X)

만약 관심 있는 기관이 없다면, 기간별 수익률(분기말/최근 6개월/최근 1년/최근 3년/최근 10년 등 중 택1) 혹은 샤프지수(1년/3년/10년 중 택1)가 높으면서 자산 운용 규모(AUM)가 큰 기관을 선택해 주세요. 이후 선정된 기관들이 공통적으로 보유하고 있는 종목들을 찾아내고, 그 중에서 보유랭킹은 높지만 거장 평균 보유가격 대비 수익률이 마이너스가 된 기업을 택해서, 기업의 펀더멘탈과 최근 주가 하락의 원인에 대한 정성적 리서치를 진행해 주세요. 해당 종목이 속한 업종 내에서의 주가 수익률 비교도 함께 이루어져야 합니다.