'24 ~ '25년 조선주들이 오른 이유는 IMO탄소규제에 맞춰 교체되는 선박때문이다.

과거 '05~'08년 조선 슈퍼사이클에 만들어진 선박들의 교체사이클과 미국 마스가 프로젝트에 힘입어 엄청난 상승을 보여줬다.(현재는 횡보중)

현재 과거의 PBR벨류에이션을 이미 넘어 피크아웃 아니냐는 말들이 많다.

하지만 아직 인플레이션을 감안한 신조선가로 확인하면 전고점을 뚫지 못했고,

탱커와 벌커의 교체는 아직 시작도 하지 않았다.

선박은 중국과 한국에서만 만들 수 있는데 이미 중국은 '29년, 한국은 '27년까지 도크가 꽉 차있다.

한국은행이 지금처럼 돈을 찍어낸다면 환율은 쉽게 떨어지지 않을 것 같고...

수출기업이라 고환율 수혜를 입어 '27년까지 실적은 폭발적으로 증가할 예정이다.

26년 1분기 실적을 예상하는 투자자들은 27년 이후의 시계열까지 보기는 힘들 것 같다..

그리고 현재 이미 중고선가지수는 신조선가 지수를 뛰어넘었다.