[종목] Intutive Surgical 분석에 대한 메모

3기로 들어와 아직 초보이지만, 위클리퀘스트 숙제이기도 해서..

다른분의 분석글을 보고, 메모를 남깁니다^^

첨단 수술로봇인데, usb로만 데이터를 옮기는 것에서만 발전해도 최신!

가혹한 환경에서 작동하는 우주선, 외부 환경에 노출되는 자동차 등에 첨단 반도체가 아니라,

안정성이 오랫동안 검증된 옛 기술이 사용되는 것 처럼

수술 로봇이라는 분야도 상당히 보수적인 경향을 보이지 않을까 하는 생각일 해봅니다.

프린터 같은 소모품 판매 수익 모델이고, 첨단여부를 떠나 안.전.성.이 극도로 중요하다면

생명을 다루는 일인데, 더하면 더하지 않을까요? 자율주행이 작은 리스크 때문에 승인이 더딘 것 처럼

재무 및 성장성

매출 성장

• 10년간 매출 성장: 500M 달러에서 2000M 달러로 4배 증가, 연평균 성장률 13% (산업 평균 7%)

• 영업이익률: 20~30% 대 유지

• ROE: 15%, ROIC: 22~23% (산업 평균보다 높음)

주가 변동

• 10년 전 주가: 약 50달러

• 현재 주가: 약 500달러, 나스닥 대비 2.5배 성장

  
  

시장 및 전망

• 현재 수술 시장 점유율: 11% (로봇 수술의 11% 차지)

• 목표: 전체 수술의 3분의 1

지역별 매출 비중

• 미국: 약 70%

• 미국 외: 약 30%

현재 밸류에이션

• PER: 50~80배, PBR: 8~12배

• 현재 주가: 고평가 상태 (적정 주가: 375~445달러)

RIM 모델 평가

• 적정가격: 375~445달러

• 현재 주가: 고평가 상태