5월 25일(월)미국장 마감 요약과 한국장 대응

미국 시장 요약

금요일 장은 미-이란 협상 진전 기대 + 기업실적 양호 -> 위험선호 회복을 반영

주요 지수는 나스닥 +0.19%, S&P 500 +0.37%, 다우 +0.58%, 러셀 +0.9%로 마감.

나스닥과 AI 대형주는 강한 리스크온이라기보다 제한적 상승에 가까웠고, NVDA는 -1.9% 하락마감

1. 시장이 반영한 것

• 가장 큰 재료는 미-이란 협상 진전 기대. 완전한 타결은 아니지만, 협상에 일부 진전이 있었다는 보도가 나오며 시장은 확전 가능성이 낮아지는 쪽에 무게를 둔 것으로 보임

• 미국채 10년물 금리 : 4.56%부근으로 소폭 하락했다 금리의 방향이 크게 꺾였다기보다 상방 압력이 둔화됨.

• 섹터 측면에서는 S&P500 11개 섹터 중 다수가 상승. 헬스케어,유틸리티, 산업재, 기술주가 상대적으로 강함

• 반면, 커뮤니케이션과 필수소비재는 약했다. 금리부담 완화 + 지정학 리스크 완화 + 실적확인을 동시에 반영한 상승으로 볼 수 있음.

• 유가는 주말로 갈수록 협상 기대를 더 크게 반영하며 하락.
  WTI $91.67(-5.18%), 브렌트유 $98.35(-5.06%)
  금요일 작성한 Base Case. 협상 가능성 유지 -> 전쟁 프리미엄 일부 축소 -> 유가,금리의 하방 압력 -> 위험 선호 일부 회복에 부합.

2. 한국장 관점

• 코스피,코스닥 모두 안도성 갭 상승 가능성 열려있음. 다만 핵심은 화요일 개장 전까지 유가가 100달러 아래에서 유지되는지, 미국채 10년물이 4.5% 중반 이하에서 ...