2025년 2월 2일 시황 정리

1. 월가아재 시황칼럼 73편 일본 core CPI 2.7%, 미국 PCE와 core PCE는 2.4%, 2.8%. 미국 GDP는 예상치 2.8%를 상회하는 3.1%. 요즘 주의하고 있는 점 GDP가 예상치를 상회하고 있음. 그러나, 이는 그 동안 바이든 시기의 이민자들의 유입과 옐런의 부양책의 영향일 가능성. 트럼프 집권 이후 갑자기 침체가 올 가능성. 구리의 언더퍼폼. 침체 가능성? 침체에 따른 장기채 금리의 갑작스러운 하락? 트럼프가 유럽에 관세 엄포를 하며, 무역 적자를 메우기 위해 미국의 오일과 가스를 사도록 종용함. 2. 경제지표 동향 실업수당 등 실물 경기 지표가 양호. 셧다운을 피하기 위한 임시 예산안 통과가 지지부진. 이에 따른 국채 금리 상승이 주식 시장을 압박하고 있는 상황. 주택시장 정리 ...

그 동안 Valley AI에서 가장 자주 사용했던 기능은 WSAJ Premium에 있는 월가아재의 시황칼럼과 경제지표 및 월가소식 부분이었다. 그러나 단순히 슥 한 번 읽고 지나가다보니 내가 직접 의문을 갖고 생각해보는 시간이 부족했던 것 같다. 대학원 학기도 끝났고, 12월 FOMC 이후에 시장도 급격하게 변한 김에 컨텐츠들을 요약, 정리해보고, 직접 생각하는 글을 조금씩 써봐야겠다. 이를 통해 거인의 어깨 위에 서는 법을 배울 수 있도록 해야겠다. 월가아재 시황칼럼 71편 물가가 잡히는 속도가 이전 예상에 비해 더딤. 현재의 풍부한 지급준비금의 시대에서 금리를 인하하게 되면 신용창조가 빠르게 진행되며 인플레가 순식간에 상승할 수 있기 때문에 양적 긴축을 더 오래 지속해야 함. 이는 기준 금리 인하가 오히려 장기 국채 금리에 상승 압박을 줄 수 있는 요인. 12월 FOMC 금리는 25bp 인하 25년 점도표는 4회 인하 -> 2회 인하로 변경 26년 점도표는 2회 인하 장기 중립 금리는 2.9% -> 3.0%로 변경 그 결과, 장기채 금리 상승, 주식 폭락, 달러 상승, 골드 하락. 앞으로 BOJ의 결정을 지켜봐야. BOJ가 매파적일 경우, 2차 타격의 가능성. 연준의 미중 패권전쟁 개입? 트럼프 당선 후, 관세 인상 및 무역 전쟁을 대비해 세계 각국에서 금리를 인하하여 환율을 낮추고 있었음. 이에 연준에서 아예 매파적으로 바뀌면서 달러의 강세를 더 강하게 하고, BOJ가 이에 동조하여 엔 캐리 자금이 빠지게 되면 중국과 신흥국에서 자본 유출이 일어날 수 있음. 이는 현재 ...