<포트폴리오 관리>

포트폴리오 관리는 어떤 자산(혹은 전략) 에 얼마나 배분할 것인가를 결정하는 일이다.

그리고 자산에는 현금도 포함되므로 현금비중조절 또한 포트폴리오 관리의 일종이다.

난 포트폴리오 관리는 90% 설계된 규칙하에 이뤄지고, 재량적인 부분은 10%에 불과하다. (예를들어 설계가 10%를 A전략에 배분하라고 하면 15%정도로 틀어버릴 순 있다.)

배분방식은 다음과 같다.

1. 정보비율, 운용기간, 상관계수에 따른 점수식 계산 (정보비율이 높을수록, 운용기간이 길수록, 상관계수가 낮을수록 점수가 높아짐)

2. 점수식에 따라 위험예산을 배분

3. 위험예산에 따른 비중배분, 단 캐파써티 고려

포트폴리오관리는 감의 영역에서 규칙과 데이터의 영역으로 끌어들이는 것이 좋다고 생각한다. 감에 따라 현금비중을 조절하지 말고 미리 어떤 리스크에 어떻게 관리를 할 것인지 미리 계획을 세워두면 포트를 안정적으로 관리 가능하다.